文章核心观点 知名私募高毅资产近期对杰瑞股份、立讯精密、广合科技3家上市公司进行调研，各公司有不同业务情况和发展策略，同时介绍了高毅资产机构情况及相关ETF信息 [1][2][3][4][7] 高毅资产调研公司情况 杰瑞股份 - 坚定执行国际化战略，海外业务布局成效显著，中东是重点战略市场，业务涉及多领域且占有率向好，正推进阿联酋迪拜新建生产及办公基地 [1] - 北美市场直接出口美国收入规模小，美国建有生产基地并进行产能扩建应对贸易摩擦 [1] - 2024年强化降本增效和两金管理，经营活动现金净流量25.94亿元，同比增长147.3%，海内外收入比重变化对现金流有积极影响 [1] - 未来将通过技术创新引领行业发展，深化海外市场本地化部署，加强海外产能和人才梯队建设 [1] 立讯精密 - 国内制造成品出口美国比例小，美国加征关税影响有限，会观察关税落地情况，预计客户会转移出口美国产品至关税低的地方 [2] - 海外客户与当地政府沟通产业链健康发展，越南因物流、产业链和人才优势成为消费电子产能主要集中地，短期内不会大规模转移 [2] - 认为消费电子行业竞争格局不因关税显著变化，供应链格局取决于企业竞争力，采取观望态度，强调全球化产能布局机会 [2] 广合科技 - 2024年经营业绩稳步提升，营业收入37.34亿元，同比增长39.43%，净利润6.76亿元，同比增长63.04% [3] - 加大算力产品市场开拓，技术创新优化产品结构，数字化提产增效，一季度订单结构好，春节生产有序，稼动率较高 [3] - PCIE5.0服务器平台营收占服务器营收80%，AI类产品占服务器业务营收25% [3] - 直接出口美国营收占比低，短期内不受加征关税影响，长期将加快全球化布局 [3] - 广州两厂2024年产能稼动率90%，预计2025年全年产能40亿元，泰国广合已试生产，预计2025年全年产能1.5亿至2亿 [3] - 2024年原材料价格平稳，未受材料涨价影响 [3] 高毅资产机构情况 - 是国内投研实力较强、管理规模较大、激励制度领先的平台型私募基金管理公司，专注资本市场，为投资经理提供多方面支持，打造以人为本文化和扁平化架构 [4] - 旗下汇聚多位长期业绩优秀、市场经验丰富的明星投资经理，投研团队超30人，投资经理有多位业绩奖项得主，研究员多来自一线基金公司，整体投研实力业内领先 [4] - 由邱国鹭担任董事长，邓晓峰担任首席投资官，卓利伟担任首席研究官，孙庆瑞、冯柳、王世宏担任董事总经理，已在中国证券投资基金业协会备案，注册地上海，团队分布在深圳、上海和北京 [4] 相关ETF情况 - A50ETF（产品代码: 159601）跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数，近五日涨跌 -4.26% [7] - 最新份额为43.6亿份，减少了520.0万份，主力资金净流入615.7万元 [7]