文章核心观点 - 波士顿啤酒公司股票当前估值过高 面临诸多挑战 评级为强烈卖出 而Primo Brands、Molson Coors和United Natural Foods三只股票表现较好 [1][13][15] 波士顿啤酒公司股票表现 - 波士顿啤酒公司远期12个月市盈率为21.45倍 高于行业平均的15.22倍 股票被高估 [1] - 过去六个月 公司股价下跌11.8% 略好于行业15.2%的跌幅 但逊于消费必需品板块3.2%的跌幅和标普500指数9.6%的跌幅 [2] 波士顿啤酒公司面临挑战 - 公司发货和消耗数量面临挑战 近期季度发货量因Truly Hard Seltzer表现不佳而疲软 虽Twisted Tea等品牌增长部分抵消了下滑 [4] - 硬苏打水类别持续放缓 影响了Truly品牌需求 反映了消费者偏好的广泛转变 [8] - 硬苏打水市场减速主要是消费者对其新鲜感丧失 以及宏观经济环境促使消费转向更具价格竞争力的优质淡啤酒 [9] 波士顿啤酒公司前景展望 - 2025年初消耗预计同比保持稳定 全年消耗和发货量有适度波动 上半年有潜在上升空间 但整体行业挑战可能影响全年表现 [7] - 公司发布2025年指引 预计消耗和发货量在低个位数略有下降到适度增长之间 上半年发货量预计处于全年指引高端 并预计提价1 - 2%以抵消成本压力 [10] 波士顿啤酒公司盈利预测 - Zacks对2025和2026财年的共识估计下调 过去七天分析师将本财年估计下调3.7%至每股10.47美元 下一财年下调6.2%至每股11.75美元 [11] 其他推荐股票 - Primo Brands Corporation专注健康饮品 目前Zacks评级为强烈买入 本财年销售额和每股收益预计分别增长146.9%和54.5% 过去四个季度平均盈利惊喜为7.2% [15][16] - Molson Coors Beverage Company拥有多元化品牌组合 Zacks评级为买入 本财年每股收益预计增长6.7% 过去四个季度平均盈利惊喜为18.1% [16][17] - United Natural Foods, Inc.主要从事食品分销 Zacks评级为买入 本财年销售额和收益预计分别增长1.9%和485.7% 过去四个季度平均盈利惊喜为408.7% [17][18]