文章核心观点 在A股市场面临外部关税政策扰动时，多部门发布政策“组合拳”力挺资本市场，多位公募首席认为“中国版平准基金”机制意义重大，保险资金入市比例上调能吸引“耐心资本”，多部委协同应对释放积极信号，我国资本市场中长期投资价值高，经济发展优势突出，科技、消费等领域投资价值可期 [1][11][16][19][22] 中国版平准基金机制战略意义及作用 - 构建内外风险隔离机制，对冲外部关税冲击传导，重塑市场定价逻辑与投资生态，推动资本市场与国家战略协同，为资本市场确立“政策底—市场底” [11][12][13] - 稳定市场，避免股价非理性下跌，降低企业股权质押爆仓风险，修复A股核心资产估值，吸引外资跟投，推动产业升级 [13] - 为国内市场筑起“防波堤”，向全球传递“以开放对冲保护主义”的战略定力，构建起“平准基金”机制 [6][13] - 形成“反脆弱”机制，逆周期调节对冲外部冲击，强化政策自主性，维护资本市场定价权独立性 [14] - 提振市场信心，稳定市场预期，展现维护金融稳定决心，提升国际投资者对中国市场信任 [14] 保险资金入市比例上调作用 - 保险资金可长期持有权益类资产，稳定资本市场，鼓励投向新质生产力领域，加速市场转向机构型投资者主导，提升对“耐心资本”吸引力 [16] - 带来增量入市资金，优化市场流动性，吸引更多“耐心资本”入场，促进“耐心资本”聚集，助力资本市场稳定和实体经济发展 [16] - 提升保险资金权益投资实力，引导形成价值投资、长期投资理念，扭转投资者情绪偏差 [17] - 释放积极信号，增强市场信心，增加市场资金供给，改善资金面，引导市场投资理念向长期价值投资转变 [17] 多部门协同应对关税风波信号 - 强化“以我为主”的政策定力与信心，凸显通过多边机制化解美方单边霸凌的战略智慧 [19] - 坚定捍卫国家利益，彰显政策协同力，稳定市场预期 [19] - 标志着中国资本市场稳定机制进入“2.0时代”，为经济转型赢得时间窗口，为全球金融治理贡献中国智慧 [20] - 彰显国家治理能力现代化演进，有效管理市场预期，构建国内大循环，推动产业链重组从被动防御转向主动塑造 [20] 我国资本市场中长期投资价值 - 经济韧性提供基本面支撑，当前估值水平偏低，各项改革深化释放制度红利，中长期坚定看多、做多中国资产 [22] - A股中长期投资性价比高，市场阶段底部位置有望确认，经济中长期风险释放，产业转型将注入新活力 [23] - 经历价值重估与结构升级双重蜕变，估值水平低于欧美，经济完成新旧动能转换 [24] - 在政策、资金和经济支撑下，实现长期稳健发展，投资价值不断提升 [25] 中国在全球经济中的发展优势 - 核心领域竞争优势突出，包括超大规模市场增长韧性、全产业链与创新生态协同优势、制度型开放全球吸引力、新质生产力布局 [27] - 具备系统化制度创新与产业升级能力、超大规模市场势能和人才优势 [27] - 经济韧性强劲、政策持续发力、创新活力充沛、产业体系完备 [28][29][30] 关税风波及投资主线变化 - 经济复苏趋势明确，外部冲击难改大趋势，科技主线长期前景向好，经济复苏主线有望延续 [32] - 预计国内政策对冲，消费、科技、安全等领域有望成为经济转型重要抓手，带来投资机会 [33] - 市场核心关注点转向经济内生复苏动能培育，加强高科技领域自主创新，科技渗透型新消费或是新“金矿” [33]