公司概况 - 江苏江顺精密科技集团股份有限公司（江顺科技）主营业务为铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件的研发、设计、生产和销售 [11] - 公司铝型材挤压模具制造业务属于"专用设备制造业（C35）"，配套设备及零部件业务属于"通用设备制造业（C34）" [1][11] - 首次公开发行不超过1,500万股A股，发行价格37.36元/股，预计募集资金总额56,040万元 [2][24] 行业定位与分类 - 铝型材挤压模具制造业务对应细分行业为"模具制造（C3525）" [15] - 铝型材挤压配套设备制造业务对应细分行业为"金属成形机床制造（C3422）" [15] - 精密机械零部件制造业务对应细分行业为"机械零部件加工（C3484）" [15] 估值与定价分析 - 发行价37.36元/股对应2023年扣非后摊薄市盈率15.84倍，2024年扣非后摊薄市盈率15.32倍 [1][12] - 显著低于行业平均静态市盈率（专用设备29.52倍，通用设备36.94倍）及滚动市盈率（专用设备29.11倍，通用设备35.45倍） [12][13] - 低于细分行业平均市盈率：模具制造31.73倍、金属成形机床35.08倍、机械零部件加工32.74倍 [16][17] 可比公司对比 - 选取合力科技、威唐工业作为可比公司，其2023年平均静态市盈率达89.21倍（剔除异常值） [21] - 可比公司平均滚动市盈率为98.58倍（剔除异常值），显著高于公司15.95倍的滚动市盈率 [22] 发行安排 - 采用网上直接定价发行方式，全部1,500万股通过深交所交易系统申购 [3] - 申购日期为2025年4月15日，申购代码未披露，申购无需预缴资金 [4] - 中签缴款日为2025年4月17日，弃购股份由保荐人包销 [5] 募投项目 - 计划募集资金56,048.56万元，实际预计募集资金净额49,046.97万元（扣除发行费用6,993.03万元） [24] - 募集资金不足可能影响项目实施进度或规模 [24] 行业趋势 - 专用设备制造业（C35）和通用设备制造业（C34）市盈率近一年呈现稳步上升态势 [14] - 模具制造细分行业上市公司2023年平均静态市盈率31.73倍，滚动市盈率23.35倍 [16]