文章核心观点 证券行业进入“价值深耕”阶段，各机构向“买方投顾”转型决心大，但从2024年券商投顾业务收入看转型喜忧参半，投顾业务业绩贡献度低，转型需坚持“长期主义”，不少券商积极探索新形式[2][3][7] 投顾业务收入情况 - 23家A股券商披露2024年财报，投顾业务收入占营收比例均值仅1.1%，业绩贡献度低 [3] - 8家券商投顾业务收入过亿，中金公司5.53亿居首，中信证券5.07亿、中信建投4.23亿紧随其后 [4] - 13家券商投顾业务收入实现增长，方正证券增速217.5%居首，华安证券增长48.8%次之 [3][5] - 10家券商投顾业务收入同比下跌，国泰君安同比暴跌69.3%，华泰证券、红塔证券同比减少超40% [3][4] 投顾业务发展特点 - 投顾收入破亿的8家券商总营收均超百亿，头部效应明显，但头部券商投顾业务占营收比例无明显优势 [6] - 多家中小券商借助投顾业务打出差异化，中原证券投顾业务占营收比例3.4%居榜首 [6] 买方投顾转型问题 - 机构向买方投顾转型需“长期主义”精神，短期放弃销售激励难，不解绑销售指标难成纯粹“买方” [7] 投顾服务新探索 - 国海证券把握线上化、智能化趋势，探索创新线上获客场景，建成“智慧投顾”产品体系等 [8] - 华安证券加快服务体系标准化建设，探索线上获客服务新模式，协同探索短视频、直播等展业模式 [8] - 东方证券推出低波动组合策略，提供全程陪伴服务，基金投顾业务规模增长，客户留存率和复投率较高 [8][9]