交易概览 - 国信证券拟以51.92亿元收购万和证券96.08%股份 交易已获深交所和证监会受理 [1][2] - 万和证券100%股权评估值为54.04亿元 [2] - 交易完成后国信证券将整合万和证券资源 发挥协同效应 [1] 财务表现 - 万和证券2022-2024年前11月营收分别为1.02亿元、5.14亿元、4.21亿元 净利润分别为-2.79亿元、6154.08万元、2920.46万元 [1][4] - 万和证券投资收益占营收比重达44.78%(2024年前11月) 投行业务收入占比降至6.18% [4] - 国信证券2024年营收201.67亿元(同比+16.46%) 净利润82.17亿元(同比+27.84%) [1][5] - 收购后国信证券营收/净利润预计提升2.35%/0.42% 资产总额/所有者权益提升2.28%/4.68% [6] 战略意义 - 万和证券注册地位于海南 拥有自由贸易港跨境金融服务试点优势 [1][3] - 收购有助于国信证券拓展粤港澳大湾区、长三角等国家战略区域业务 [3] - 通过整合提升跨境资产管理等国际业务创新能力 [1][3] 行业背景 - 证券行业整合加速 近期国泰君安吸收合并海通证券、国联证券与民生证券合并案例相继落地 [3] - 深圳国资委同时控制国信证券和万和证券 属于国资主导的券商并购重组 [1][2] 公司状况 - 万和证券2024年11月末总资产115.33亿元 所有者权益54.06亿元 [4] - 国信证券2024年末总资产5015.06亿元 归母所有者权益1186.92亿元 [6] - 万和证券2023年曾因业务违规被监管限制 2024年8月恢复保荐承销资格 [4]