智通财经APP获悉，中金公司发布研报称，基本维持周黑鸭(01458)2025年利润预测并引入2026年净利润 约2.04亿元。考虑到估值切换至2025年EPS及近期板块估值提振，上调目标价47.1%到2.5港币，目标价 对应25/26年约27.3/24.5倍P/E，维持跑赢行业评级。 中金主要观点如下： 2024年公司收入24.5亿元，归母净利润9820万元，2024年利润符合市场预期。据山姆官方小程序，近期 调味酱菜热度榜中周黑鸭经典卤料包在榜单Top6(备注：基于商品月销数据通过计算排列)，且月销达1 万+件(零售价65.9元)。 1)收入结构：2024年自营门店/特许经营/线上/其他(分销等)收入分别约13.9/6.12/3.34/1.14亿元。2)门店数 量：2024年商圈等商业体店/交通枢纽店/社区店门店数分别约1752/355/593家，自营/特许经营门店分别 约1591/1440家。3)同店表现：2024年毛利率提高，受益于成本回落及供应链提效。2024年公司毛利率 56.8%(同比+4.4ppt)，2H24毛利率环比+2.9ppt到58.3%，该行预计主要受益于原料成本回落及供应链提 效。1H ...