文章核心观点 - 微软在AI基础设施建设上战略调整，并非退缩而是再校准，未来更注重投资的策略性和市场变化 [10][12][20] 行业现状 - 自2022年底ChatGPT出现后，科技巨头纷纷投入巨资建设AI数据中心，推动AI行业扩张 [1] 微软策略调整 调整表态 - 微软云运营负责人称公司可能战略性调整计划，会放缓或暂停一些早期项目 [3][4] 调整表现 - 近六个月微软放弃美欧超2吉瓦AI云容量租赁，近一个月推迟和取消美欧现有数据中心租赁 [7][8] 调整原因 - 微软决定不支持OpenAI增量训练工作负载，且OpenAI可与其他云提供商合作 [8] - 数据中心供应相对当前需求预测可能过剩 [9] 调整本质 投资阶段转变 - 微软前期在土地和建筑上“过度支出”，现转向购买数据中心内GPU等计算设备 [11][12] 业务重心转移 - 从AI训练转向推理，推理技术要求低但市场更大，行业更关注高效基础设施 [13][14] 公司高层观点 - 微软AI负责人称公司计算消耗仍高，只是转向AI流程不同阶段，部分取消项目是探索性讨论 [16][17] 行业竞争格局 - 微软放弃海外市场容量时谷歌接手，在美国市场Meta填补空缺，超大规模云服务市场竞争激烈 [19]