新股申购信息 - 2025年4月15日可申购深主板新股江顺科技(001400 SZ)和创业板新股众捷汽车(301560 SZ) [1] - 江顺科技发行价格37.36元/股 对应发行市盈率15.32倍 低于行业平均市盈率29.52倍和细分行业平均静态市盈率31.73倍 [1] - 众捷汽车发行价格16.5元/股 对应发行市盈率21.3倍 低于行业平均市盈率27.16倍和同行业可比上市公司平均市盈率26.08倍 [1] 发行规模与募集资金 - 江顺科技发行新股1500万股 全部网上发行 预计募集资金总额5.6亿元 募集资金净额约4.9亿元 [1] - 众捷汽车发行新股3040万股 网上初始发行729.6万股 预计募集资金总额5.02亿元 募集资金净额约4.23亿元 [1] - 江顺科技申购上限1.5万股 顶格申购需深市市值15万元 众捷汽车申购上限7000股 顶格申购需深市市值7万元 [1] 打新市场表现 - 2024年100只上市新股中仅1家首日破发 破发率很低 上市首日平均涨幅达253% [2] - 截至2025年4月14日 当年31家新股上市首日全部收涨 平均涨幅249.86% [3] - 投资者打中新股后首日卖出赚钱概率很大 建议积极参与申购 [4] 江顺科技业务概况 - 公司成立于2001年10月 总部位于江苏江阴 专注于铝型材挤压模具行业 [6][7] - 主要从事铝型材挤压模具及配件、挤压配套设备、精密机械零部件的研发、设计、生产和销售 [7] - 实际控制人张理罡合计控制59.95%表决权 现任公司总经理、董事长 [7] 江顺科技客户与产品 - 铝型材挤压模具客户包括华建铝业、栋梁铝业、鑫铂股份、豪美新材、敏实集团、旭升集团、兴发铝业等知名企业 [7] - 精密机械零部件客户包括中车公司、滨海通达、布兰肯集团、庞巴迪集团等国内外知名企业 [7] - 2024年铝型材挤压模具及配件占比42.98% 挤压配套设备占比38.67% [9][10] 江顺科技财务表现 - 2022-2024年度营业收入分别为8.92亿元、10.43亿元、11.36亿元 [11] - 同期扣非归母净利润分别为1.37亿元、1.42亿元、1.46亿元 综合毛利率38.63%、38.99%、39.09% [11] - 2025年1-3月预计营业收入2.8-2.91亿元 同比增长1.73%-5.72% 扣非归母净利润3150-3350万元 同比增长1.45%-7.89% [12] 江顺科技财务指标 - 2024年末应收账款账面价值2.41亿元 较2023年1.86亿元大幅增长 [13] - 2024年经营性现金流净额4360.52万元 大幅低于净利润水平 [13] - 2024年资产总额14.91亿元 归属于母公司所有者权益7.14亿元 资产负债率46.98% [14] 江顺科技行业地位 - 模具被称为"工业之母" 广泛应用于建筑、交通、汽车、能源、消费电子等领域 [16] - 2020-2023年挤压模具市场规模57.73亿元、59.45亿元、58.05亿元、62.51亿元 [16] - 公司市场占有率从2020年3.53%提升至2023年5.87% [16] 众捷汽车业务概况 - 公司成立于2010年2月 总部位于江苏常熟 专注于汽车热管理零部件领域 [17][18] - 实际控制人孙文伟控制41.60%股份 现任董事长、总经理 [19] - 主要从事汽车热管理系统精密加工零部件的研发、生产和销售 拥有3000余种型号产品 年出货量1亿余件 [19] 众捷汽车产品结构 - 2024年汽车热管理系统零部件占比88.28% 其中空调热交换器及管路系统零部件占63.63% [19][20] - 其他产品包括油冷器零部件(14.10%)、热泵系统零部件(6.26%)、电池冷却器零部件(4.29%) [20] - 模具产品占比5.79% [20] 众捷汽车财务表现 - 2022-2024年度营业收入分别为7.13亿元、8.22亿元、9.78亿元 三年年均复合增长率17.11% [21] - 同期扣非归母净利润分别为8139.75万元、8319.53万元、9421.63万元 [21] - 2025年1-3月预计营业收入2.4-2.7亿元 同比变动12.76%-26.86% 扣非归母净利润1900-2300万元 同比变动39.03%-68.30% [21] 众捷汽车财务指标 - 2024年末资产总额14.50亿元 归属于母公司所有者权益4.65亿元 资产负债率64.10% [22] - 2024年净利润9525.96万元 经营活动产生的现金流量净额1.998亿元 [22] - 主营业务毛利率2022-2024年分别为25.62%、23.80%、25.94% [24] 众捷汽车市场布局 - 海外销售收入占比重大 2022-2024年分别为80.88%、81.35%、83.61% [24] - 在北美、欧洲设立制造基地和销售公司 业务覆盖全球主要汽车市场 [24] - 客户包括马勒、摩丁、翰昂、马瑞利、法雷奥康迪泰克等跨国一级汽车零部件供应商 [24] 众捷汽车客户与市场 - 产品应用于奔驰、宝马、奥迪、保时捷、大众、法拉利等全球主流汽车品牌 [24] - 新能源客户包括特斯拉、比亚迪、Rivian、Lucid、智己等电动汽车品牌 [24] - 前五名客户销售额占比62.28%、60.18%、63.16% 客户集中度较高 [25] 众捷汽车市场地位 - 储液罐产品2024年全球市场占有率6.59% 法兰产品3.65%-7.31% 底板产品5.79% 阀体类产品1.47% [26] - 作为二级零部件供应商参与汽车热管理系统中高端市场竞争 [25] - 2024年末应收账款账面价值2.27亿元 占流动资产比例28.22% [26] 募集资金用途 - 江顺科技募集资金用于铝型材精密工模具扩产建设项目、铝挤压成套设备生产线建设项目及补充流动资金 [16] - 众捷汽车募集资金投向数字化智能工厂建设及扩产项目、新建研发中心项目和补充流动资金 [26]