文章核心观点 - 特朗普关税豁免使苹果暂时躲过自疫情以来最大危机，但政策不确定性仍存，公司供应链调整面临挑战 [1][2][10] 关税政策情况 - 特朗普周五晚豁免苹果多款热门消费电子产品关税，包括iPhone、iPad、Mac、Apple Watch和AirTags，还取消这些产品从其他国家进口的10%关税 [2] - 含半导体商品可能面临新的较低行业关税，从中国发货电子产品仍征收20%关税，特朗普承诺仍会对手机、电脑和热门消费电子产品征税，豁免只是重塑美国贸易的程序步骤 [3] - 美国商务部长称周五晚豁免是暂时的，重申特朗普对该行业征收不同特定关税的长期计划 [12] 苹果应对策略 - 豁免前苹果计划调整供应链，增加在印度生产发往美国的iPhone，以避免高额中国关税和大幅提价 [5] - 印度iPhone工厂预计每年生产超3000万部iPhone，可满足美国部分需求，苹果目前每年销售约2.2亿至2.3亿部iPhone，约三分之一销往美国 [6] 供应链转移挑战 - 苹果接近生产主要在中国的iPhone 17，短时间内将更多iPhone 17生产转移到印度或其他地方难度大，可能需提价并与供应商争取更好利润空间，还需说服消费者 [7][9] 行业影响 - 此次豁免对苹果和仍严重依赖亚洲国家制造的消费电子行业是重大利好，分析师预计苹果股价周一反弹 [4] 中国市场情况 - 苹果约17%收入来自中国，在中国运营数十家门店，若快速将更多生产从中国转移，中国可能报复，如开展竞争调查、利用海关程序制造问题、禁止政府工作人员使用iPhone等 [13][14] 产品生产分布 - 摩根士丹利估计约87%的iPhone、约五分之四的iPad和60%的Mac在中国制造，这些产品约占苹果年收入75%，苹果手表和AirPods几乎都在越南生产，部分iPad和Mac也在越南制造，Mac在马来西亚和泰国的生产正在扩大 [15] 销售市场分布 - 摩根士丹利估计苹果约38%的iPad销售、约一半的Mac、Apple Watch和AirPods收入来自美国，苹果近60%收入来自美洲以外 [16][17] 企业诉求 - 自4月2日一系列关税宣布以来，苹果等科技公司游说白宫争取豁免，近期华盛顿和北京针锋相对报复使讨论更紧迫 [17][18] - 苹果等公司向特朗普政府强调，虽愿意增加在美国投资，但将最终组装转移到美国益处不大，美国应专注带回高价值工作岗位并鼓励半导体生产等投资 [19]