文章核心观点 公司预计KeyCorp 2025年第一季度贷款业务有改善 净利息收入和非利息收入有望增长 但资产质量或面临挑战 盈利超预期可能性较低 [1][2][5] 业绩发布时间 - KeyCorp定于4月17日开盘前公布2025年第一季度业绩 [1] 贷款业务情况 - 第一季度商业和工业贷款需求下降 消费者贷款需求显著改善 [2] - 预计该季度平均贷款余额为1036亿美元 同比下降6.7% [2] 平均盈利资产 - Zacks共识预计KeyCorp平均盈利资产为1720亿美元 同比增长1.2% 公司估计为1758亿美元 [3] 净利息收入和净利息收益率 - 美联储维持利率不变及收益率曲线变陡 预计支持公司净利息收入和净利息收益率增长 [4] - 共识预计净利息收入为11亿美元 同比增长25.8% 公司预计为11.2亿美元 [5] 其他影响第一季度业绩的因素 非利息收入 - 第一季度虽未降息 但抵押贷款利率下降 预计公司抵押贷款业务收入有所改善 [6] - 商业抵押贷款服务费用共识预计为5970万美元 同比增长6.7% 公司预计为4720万美元 [7] - 消费者抵押贷款收入共识预计为1530万美元 同比增长9.1% 公司预计为1670万美元 [7] - 信托和投资服务收入共识预计为1.439亿美元 同比增长5.8% 公司预计为1.45亿美元 [7] - 预计特朗普宣布“互惠关税”引发的市场波动和交易活动增加 对公司交易业务产生积极影响 [8] - 投资银行和债务配售费用共识预计为1.568亿美元 下降7.8% 公司预计为1.853亿美元 [8] - 存款账户服务费共识预计为6440万美元 增长2.2% 公司预计为6320万美元 [9] - 卡和支付收入共识预计为8420万美元 同比增长9.3% 公司预计为8080万美元 [9] - 非利息收入共识预计为6.538亿美元 同比增长1.1% 公司预计为6.616亿美元 [10] 费用 - 公司重组运营和退出非核心业务有助于节省成本 但对业务和技术的投资预计使非利息费用同比增长4.2%至11.9亿美元 [10][11] 资产质量 - 预计公司在高利率、衰退担忧和通胀压力下为不良贷款建立储备 信贷损失拨备预计为1.048亿美元 同比增长3.8% [12] - 非 performing资产共识预计为7.731亿美元 增长14.7% 公司预计为7.742亿美元 [13] - 非 performing贷款共识预计为7.609亿美元 增长15.6% 公司预计为7.528亿美元 [13] Zacks模型预测 - KeyCorp此次盈利超Zacks共识预期的可能性较低 因其未同时具备正收益ESP和Zacks排名3或更好 [14] - 公司收益ESP为 - 0.77% 目前Zacks排名为3 [14] 第一季度盈利和销售增长预期 - 第一季度盈利共识预计为每股32美分 较上周持平 同比增长45.5% [15] - 销售共识预计为17.6亿美元 增长15.4% [15] 可考虑的同行股票 - State Street Corp定于4月17日公布第一季度业绩 目前Zacks排名为3 收益ESP为 + 1.21% 过去一周季度盈利预期微降至1.98美元 [16][17] - Truist Financial定于4月17日公布第一季度业绩 目前Zacks排名为3 收益ESP为 + 0.15% 过去七天季度盈利预期维持在86美分 [17]