文章核心观点 - SoFi Technologies股票过去两年表现出色但近期降温 虽业务增长盈利但股价较峰值下跌 投资需考虑个人贷款风险 [1] 公司发展历程与业务转变 - 公司2011年成立 最初专注学生贷款业务 2018 - 2020年共发放181亿美元学生贷款 [2] - 2020年初疫情爆发 教育部暂停学生贷款还款并免利息 减少了贷款再融资需求 [3] - 近四年公司发放学生贷款129亿美元 远低于同期466亿美元个人贷款 截至2023年底个人贷款未偿本金是学生贷款两倍 [4] 个人贷款业务特点与风险 - 个人贷款用途广泛 公司个人贷款平均票面利率13.4% 远高于学生贷款的5.9% 但风险更高 [5] - 美国经济环境不确定 若宏观条件恶化 个人贷款违约风险增加 可能导致公司损失 [6] - 公司CFO称个人贷款借款人平均收入15.8万美元 平均FICO信用评分744 但经济恶化仍可能带来麻烦 [7] 投资分析 - 公司2024年营收和客户数量分别增长26%和34% 数字平台在金融服务行业取得成功 [8] - 公司2023年每股净亏损0.36美元 2024年每股收益0.39美元 预计2026年每股收益达0.68美元 之后年化增速20% - 25% [9] - 截至4月10日股价10.75美元 对应2026年预测每股收益市盈率为16倍 有潜在上涨空间 [10]