公司IPO进程与业绩表现 - 公司创业板IPO于2022年6月28日获受理，2023年4月7日过会，并于2024年4月14日提交注册，排队近三年[4] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为11.93亿元、8.86亿元、9.52亿元，归属净利润分别为1.88亿元、1.64亿元、1.43亿元，净利润连续两年下降[4] - 公司解释业绩下滑主要受产能瓶颈制约、产品销售价格下降及江西子公司建设期亏损等因素影响[4] 募投项目与资金安排 - 公司本次IPO拟募集资金约13亿元，其中12亿元拟用于江西同宇年产20万吨电子树脂项目（一期），1亿元拟用于补充流动资金[5] - 公司曾于2022年进行现金分红1200万元，并解释补充流动资金项目具有合理性，旨在增强资金实力、降低财务风险[5] 主要产品销售与价格变动 - 公司主营业务为电子树脂研发、生产和销售，主要产品包括MDI改性环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、高溴环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂五个系列[4] - 2023年，公司五类主要产品平均单价同比分别下降30.05%、39.17%、34.44%、28.66%、26%[6] - 2024年，上述五类产品平均单价同比再度下降，降幅分别为10.7%、19.37%、6.86%、5.35%、7.46%[6] - 高溴环氧树脂平均单价从2022年的38.71元/KG降至2024年的18.99元/KG，累计降幅超五成；其余四类产品平均单价从2022年至2024年累计下降均超三成[6] - 公司表示产品单价下降主要由于原材料价格下降，为加强产品竞争力和维护客户关系而主动下调价格[8] 盈利能力与毛利率 - 尽管产品单价下降，公司2022年至2024年综合毛利率相对稳定，分别为24.49%、27.92%和25.42%[8] - 公司称高性能电子树脂供求相对紧张，公司议价能力较强，能根据市场供求及原材料价格调整售价，从而保持毛利率稳定[8] 研发投入与行业对比 - 2022年至2024年，公司研发费用率分别为1.25%、2.17%、2.27%，均显著低于同行业可比公司均值（分别为4.15%、4.06%、5.43%）[9][10] - 公司解释研发费用率较低主要因主营业务突出、产品应用领域和客户较为集中、研发成果转化率较高，以及产能紧张不具备大规模中试条件[10] 公司股权与控制结构 - 截至招股书签署日，控股股东张驰直接持有公司39.99%股份，并通过四会兆宇间接控制5.26%的表决权，合计控制45.25%的表决权[10] - 张驰与董事、副总经理苏世国（直接持股26.13%）为共同实际控制人，二人合计控制公司71.38%的表决权[11]