文章核心观点 - 富途控股是极具吸引力的投资机会，虽股价大幅上涨，但估值有折扣，利用AI提升运营效率，客户流入量大且有望进一步增长，资本回报强劲，营收和盈利前景良好，是投资者必买股票 [18] 股价表现 - 富途控股股价一年上涨59.3%，跑赢行业12.6%的涨幅和标准普尔500综合指数8.1%的涨幅 [1] - 过去六个月，富途控股股价上涨6%，跑赢行业和竞争对手，行业和Amplitude分别下跌17.3%和19.4%，Alithya Group上涨4.7% [4] - 上一交易日，富途控股股票收于85.30美元，较52周高点130.90美元下跌54.4% [4] 客户基础扩张 - 2024年第四季度，付费客户数量同比增长39.1%，全年增长41%，香港是新付费客户的最大贡献者，新加坡客户持续增长，日本新付费客户连续两位数增长 [6] - 2024年第四季度，注册客户和用户总数分别同比增长28.7%和16.2%，带动公司营收同比增长86.8%，全年增长35.8%，公司预计2025年新增80万付费客户 [7] AI应用 - 富途控股当地部门部署DeepSeek，利用AI能力提升内部运营效率，2024年第四季度，营业收入和营业利润率分别同比增长116.6%和690个基点 [9] - AI生成的广告、设计和图形等营销手段有望降低营销费用，提高利润 [10] 估值情况 - 富途控股股票的远期12个月市盈率为11.72倍，低于行业平均的27.06倍 [11] - 过去12个月的企业价值与息税折旧摊销前利润比率为2.48倍，远低于行业平均的19.54倍 [13] 资本回报 - 富途控股过去12个月的净资产收益率为20%，高于行业平均的6.4% [15] 营收和盈利前景 - 扎克斯共识预计公司2025年营收为21亿美元，同比增长22.8%，每股收益为6.92美元，同比增长38.1% [17] 投资评级 - 富途控股目前扎克斯评级为1（强力买入） [19]