文章核心观点 华尔街密切关注台积电Q1财报，公司计划投资100亿美元在美国建厂以应对贸易风险，Q1业绩预期良好，但股价年初至今下跌，当前评级为持有，未来上涨空间取决于能否达到或超预期及提供积极指引 [1][3][10] 公司战略举措 - 公司计划投资100亿美元在美国建设半导体制造厂，以应对全球贸易战及生产风险，还可规避10%的进口税 [1] - 该战略使公司降低对生产风险的脆弱性，且公司服务英伟达、苹果和AMD等美国大公司 [2] 公司Q1业绩预期 - Q1销售额预计达252亿美元，同比增长33%，Q1每股收益预计达2.02美元，同比飙升46% [3] - 公司已连续17个季度超Zacks每股收益共识，过去四个季度报告平均盈利惊喜为7.55% [3] 公司销售与盈利展望 - 预计今年总销售额将从2024年的900.8亿美元增长26%至1135.1亿美元，2026财年销售额预计再增长19%至1354.4亿美元 [4] - 2025财年每股收益预计增长29%，2026财年预计再增长21%至11.02美元，但近60天2025和2026财年每股收益估计略有下降 [5] 公司股价表现与估值 - 年初至今公司股价下跌20%，表现逊于标准普尔500指数的8%跌幅和纳斯达克指数的13%跌幅，但过去三年仍有近60%的涨幅 [6] - 公司股价约157美元，远期市盈率为17.1倍，低于基准的20.1倍，较十年高位的34.4倍低50%，略低于该时期中位数18.2倍 [7] 总结建议 - 虽公司股价年初至今下跌有吸引力，但当前Zacks评级为3（持有），更多上涨空间取决于能否达到或超Q1预期及提供积极指引 [10]