公司业绩预告 - Baker Hughes将于2025年4月22日盘后公布第一季度财报 上一季度调整后每股收益70美分超出市场预期的63美分 主要得益于各业务板块运营效率提升及EBITDA利润率改善 [1] - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度达11.7% [1] - 当前市场对第一季度每股收益共识预期为47美分 较去年同期增长9.3% 但过去30天内遭遇四次下调 [2] - 第一季度营收预期65亿美元 同比增幅1.5% [2] 行业环境分析 - 2025年第一季度WTI原油现货均价呈逐月下降趋势：1月75.74美元/桶 2月71.53美元/桶 3月68.24美元/桶 [3] - 当前油价环境仍优于页岩油企业的盈亏平衡点 有利于勘探开发活动 [3] - 有利的原油价格环境预计将刺激油田服务需求 公司油服设备板块EBITDA预计同比增长1.1% [4] 盈利预测模型 - 量化模型显示Baker Hughes本次可能再次盈利超预期 因其具备+0.95%的盈利ESP指标及Zacks3评级 [5] 同业可比公司 - Valero Energy预计4月24日发布季报 每股收益预期1.57美元 同比下滑58.9% 但盈利ESP高达+26% [7] - EQT Corporation预计4月22日发布季报 每股收益预期1.01美元 同比增长23.2% [8][9] - Antero Resources预计4月30日发布季报 每股收益预期83美分 同比暴增1086% 现为Zacks1评级 [10]