文章核心观点 - O'Reilly Automotive（ORLY）将于4月23日收盘后公布2025年第一季度财报，虽销售前景积极利于营收增长，但SG&A费用上升或对利润率造成压力，且模型未明确显示其本季度会盈利超预期；同时列出部分有望盈利超预期的汽车行业公司 [1][7][8] O'Reilly Automotive财报预期 - 扎克斯对该季度每股收益和营收的共识预期分别为9.83美元和41.7亿美元 [1] - 过去七天，第一季度盈利共识预期下降1美分，底线预期较去年报告数据增长6.85% [2] - 季度营收共识预期同比增长4.88%，过去四个季度中盈利两次超预期、两次未达预期，平均负惊喜为0.48% [3] O'Reilly Automotive过往表现 - 2024年第四季度，调整后每股收益9.96美元超预期，同比增长；净销售额41亿美元超预期，营收同比增长7% [3] 行业及公司趋势 - 2025年第一季度美国新车销量预计同比增长0.6%至379万辆，ORLY有望受益，预计该季度同店销售增长1.8% [4] - ORLY连续32年创营收纪录，预计2025年营收在174 - 177亿美元，高于2024年的167.1亿美元 [5] O'Reilly Automotive公司计划 - 公司计划在今年剩余时间提高库存水平，目标是2025年每家门店库存增长5% [6] - 2024年每家门店SG&A费用同比增长4.6%，预计2025年在工资压力及对枢纽店和技术投资增加情况下，每家门店SG&A费用增长2 - 2.5% [6] O'Reilly Automotive盈利预测 - 盈利ESP为 - 0.78%，因最准确估计低于扎克斯共识预期；目前扎克斯评级为3（持有），模型未明确显示本季度盈利超预期 [8][9] 有望盈利超预期的汽车公司 - Aptiv PLC（APTV）盈利ESP为 + 12.45%，扎克斯评级3，5月1日公布第一季度财报，预期每股收益1.53美元、营收47.7亿美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜9.88% [11][12] - Ferrari N.V.（RACE）盈利ESP为 + 10.75%，扎克斯评级3，5月6日公布第一季度财报，预期每股收益2.36美元、营收18.5亿美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜11.10% [12][13] - BorgWarner Inc.（BWA）盈利ESP为 + 5.24%，扎克斯评级3，5月7日公布第一季度财报，预期每股收益0.97美元、营收33.8亿美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜17.02% [13][14]