文章核心观点 - 4月以来分析师纷纷下调Meta目标价，平均降幅14%，主要担忧新关税政策对其业务的影响，但仍给予买入或增持评级，新目标价较4月14日收盘价仍有超23%的上涨空间，公司虽面临关税挑战，但在广告市场有一定优势 [1][2] 分析师下调目标价原因 - 关税对Meta有一定直接影响，其VR硬件可能因国际销售或进口成本增加致利润率受损，数据中心建设成本上升也会产生负面影响 [3][4] - 关税对Meta的间接影响更大，会使许多公司成本上升，广告预算受挤压，企业可能大幅削减广告支出，导致Meta收入减少 [5] - 新规则取消800美元以下商品免关税政策，Temu和Shein成本大增，可能减少在Meta的广告投入，二者占Meta广告总收入的2% - 4%，2024年Meta应用家族11%的收入来自中国公司 [6][7] - 中国市场因高关税表现疲软，美国及全球经济增长放缓和商业不确定性增加，都会导致Meta广告支出下降 [8] Meta的优势 - 分析师认为在广告支出减少时期，Meta可能在财务上超越其他广告平台，广告商不太可能削减在Meta平台的支出，因其重视Meta应用的广告投放 [9] - 2024年用户在YouTube和Meta应用上花费时间相近，但Meta占据21.3%的广告支出，是YouTube的3.8倍，其通过AI实现的广告个性化可能是差异原因，这使Meta广告收入在困难时期更具韧性 [10][11] 股票预测 - 12个月股票价格预测为690.79美元，较当前价格508.86美元有35.75%的上涨空间，基于43位分析师评级为适度买入，最高预测935.00美元，最低预测360.00美元 [10]