文章核心观点 随着半导体行业国产替代加速，头部公司业绩迎来高增长，产业链存在中长线投资机会 [1][3] 行业发展情况 - 近年来中国半导体产业快速发展，国产化率持续提升 [1] - 受美国“对等关税”政策影响，全球半导体供应链面临较大不确定性，进口芯片成关注焦点 [3] - 半导体行业处于复苏阶段，受益于消费电子市场回暖，新一轮上升周期已启动，AI与半导体技术深度融合带来新增长点 [3] 芯朋微业绩情况 - 2024年营业收入9.65亿元，同比增长23.6%；净利润1.11亿元，同比增长87.2%；扣非净利润7312万元，同比上升117.9% [1] - 2024年一季度营收3.01亿元，同比增长48.23%；净利润4107万元，同比增长72.54% [1] 芯朋微业务情况 - 专注于提供一站式功率半导体解决方案及产品，设有六个产品线，目标是覆盖五大重点市场应用领域的功率半导体需求 [1] - 2024年成功推出多款新产品，在高低压集成半导体技术领域取得行业领先地位，新产品线销售额增长71% [2] - 家电类芯片受益于市占率提升和“以旧换新”政策，同比增长28.73% [2] - 2015年开始布局工业领域，2024年工控功率芯片加大研发投入，拓展到更多工业应用领域 [2] - 未来三年将基于全新智能功率芯片技术平台，推出更多面向工控市场的先进集成功率半导体产品 [2] 其他公司业绩情况 - 韦尔股份2024年实现净利润33.23亿元，同比增长498.11% [3] - 瑞芯微2024年实现净利润5.95亿元，同比增长341.01% [3] 券商机构观点 - 中信建投表示长期来看半导体领域“去美化”趋势与国产化率提升方向将持续，加征关税实际影响或相对有限 [3] - 平安证券表示半导体行业处于复苏阶段，新一轮上升周期已启动，AI带来新增长点 [3]