股价表现 - 公司股价在过去一年飙升96.1%，远超行业4.9%和标普500指数8.1%的回报率，同时跑赢航空航天板块8.8%以及同行GE Aerospace 19.2%和Textron 13.7%的涨幅 [1] - 当前股价124.47美元，低于52周高点140.55美元但显著高于52周低点62.80美元，接近50日均线且远高于200日均线，显示强劲上涨动能和价格稳定性 [3] 业务驱动因素 - 商业航空航天市场是核心增长引擎，2024年四季度收入同比增长12.9%，占总业务53%，受益于燃油效率更高、碳排放更低的新机型需求以及发动机备件需求增加 [5][9] - 国防业务收入同比增长22%，占总业务16%，主要受F-35项目及其他战斗机发动机备件订单推动，2025年美国国防预算8522亿美元（同比增长3.3%）提供持续支持 [10][11] 财务与股东回报 - 2025年收入指引为79.3-81.3亿美元，中点同比增长8% [12] - 2024年支付股息1.09亿美元并回购5亿美元股票，2025年1月股息上调25%至每股0.1美元，股票回购授权增至24.87亿美元，当前剩余回购额度21.5亿美元 [13] 竞争与风险 - 商用运输市场需求疲软，锻造车轮板块预计低迷将持续至下半年，波音生产质量问题可能影响窄体和宽体机生产率 [14] - 面临GE Aerospace（市盈率32.64X）和Textron（市盈率10.44X）等强劲对手竞争，公司当前市盈率36.07X高于行业平均23.70X [15][19] 盈利预期与估值 - 2025年每股收益预期3.25美元（60日内上调1.6%），同比增长20.8%，一季度每股收益预期0.77美元（同比增长35.1%） [16][17] - 高估值可能使股价易受市场情绪波动影响，但分析师仍给予"买入"评级，看好商业和国防航空双轮驱动的增长前景 [19][20][21]