文章核心观点 - 金发科技作为全球规模最大的改性塑料企业，影响力大且业务多元，但面临全球贸易摩擦挑战，公司通过全球化战略应对关税变化，同时拓展机器人领域业务 [1] 公司影响力与挑战 - 全球每三辆新能源汽车可能有一辆用了金发科技的材料，体现其影响力 [1] - 公司是众多车企、电子通信厂商的合作伙伴，材料解决方案渗透至低空经济、人形机器人等前沿领域 [1] - 公司面临全球贸易摩擦加剧的现实挑战 [1] 全球化战略 - 公司应对逻辑是“客户在哪，工厂就在哪”，2024年度直接出口美国业务营收占整体营收比例低于0.5%，已在美国、德国等多地建立生产基地，推动墨西哥、波兰生产基地建设 [1] - 2015年建立子公司“美国金发”，2016年美国金发改性塑料工厂正式投产，越南工厂已实现15万吨产能，规划总产能达60万吨，马来西亚工厂目前产能超3万吨，将来扩到8万吨，印尼工厂厂房已建好，墨西哥、波兰生产基地预计近几年投产，南非项目已立项，未来可能在泰国建厂 [3] - 公司通过“Local for Local”模式，实现从中国直供到属地化生产的转变，全球产能布局策略可应对关税政策变化，实现就地生产和供应 [3] - 公司目前主要采用FOB模式，供应商不承担关税，由客户承担进口关税，未来不排除双方都承担的可能 [3] 绿色石化板块 - 公司通过子公司宁波金发、辽宁金发布局绿色石化板块，掌握聚丙烯和ABS产能，但因石化行业处于周期底部，该板块亏损 [4] - 2024年上半年，宁波金发净利润环比2023年下半年减亏30%，辽宁金发净利润环比2023年下半年减亏36% [4] - 公司与全球五十多家供应商建立战略合作伙伴关系，确保原材料稳定供应和成本控制 [4] 机器人领域业务 - 公司间接入股宇树科技，持股比例为0.42% [2] - 机器人上游核心硬件对材料性能要求高，人形机器人设计制造有“轻量化”需求，PA、PEEK、PPS等工程塑料和特种工程塑料是重要材料 [6] - 公司2015年成立珠海万通特种工程塑料有限公司，能提供PEEK、PA等特种工程塑料解决方案，覆盖机器人领域材料需求 [6] - 公司已向下游部分机器人企业供应相关改性高分子材料，当前该部分业务营收占比较小，未来3 - 5年或迎来爆发期 [6] - 以塑代钢材料在机器人领域应用难点包括成本昂贵和解决材料性能问题 [6] - 塑料与金属强度有差异，在机器人领域替代金属需整体方案，配合客户产品结构设计和加工成型，机器人行业需产业链上下游协同推进，公司产品类别丰富可将技术联合开发需求前置 [7]