文章核心观点 - 公司2024年年报业绩良好，虽鸡肉、肉制品价格下降但通过转型和管理实现业绩逐季增长，2025年Q1成本进一步下降业绩创新高，看好公司成长潜力维持“买入”评级 [1][4][5] 2024年年报情况 - 公司实现营业收入185.86亿元，同比增加0.53%，归母净利润7.24亿元，同比增幅9.03% [1] 家禽饲养加工行业情况 - 2024年实现收入103.56亿元，同比下降1.53%，主要受价格下行拖累 [2] - 销售鸡肉生食产品140.27万吨，同比增加14.72%，鸡肉产品销售均价为9880元/吨，同比下降10.79% [2] - 通过设定降本增效目标，推动各环节成本降低及效率提升，综合造肉成本相比2023年显著下降 [2] - 2023年底迭代研发种源新组合“圣泽901plus”，性能大幅提升，2024年外销近500万余万套，较上年同期增长超30%，父母代种鸡在自主国产种源中市场份额持续第一 [2] 肉制品行业情况 - 2024年业务实现收入7.01亿元，同比增长9.63%，毛利率提升0.94个百分点至19.61% [3] - 深加工肉制品产品销售量31.69万吨，同比增长6.32% [3] 2025年Q1情况 - 预计实现归母净利润1.3亿元 - 1.6亿元，大幅增长309.94%—358.38%，创历史最佳第一季度盈利水平（剔除特殊时期） [4] - 行业鸡肉价格同环比下滑，但综合造肉成本对比2024年同期下降约10%，业绩逆势增长 [4] 盈利预测及投资评级 - 预计公司2025 - 2027年EPS分别为0.92元、1.07元和1.17元，看好成长潜力，维持“买入”评级 [5]