文章核心观点 - F.N.B. 公司 2025 年第一季度财报发布后盘后股价涨 5%，业绩有喜有忧，虽营收增长、资本比率改善，但费用上升、信贷质量恶化等问题或影响短期利润 [1][11] 财务业绩 营收与利润 - 每股收益 32 美分超 Zacks 共识预期 30 美分，净利润 1.165 亿美元同比相对稳定，公司预期为 1.074 亿美元 [1][2] - 季度净收入 4.116 亿美元同比增 1.2%，超 Zacks 共识预期 4.094 亿美元 [3] 收入构成 - 净利息收入 3.238 亿美元同比增 1.5%，主要因盈利资产增长，但存款成本上升部分抵消增长；净息差同比缩 15 个基点至 3.03%，公司预期分别为 3.197 亿美元和 3.03% [4] - 非利息收入 8780 万美元略有下降，服务收费等增长被资本市场收入等下降抵消，公司预期为 8750 万美元 [5] 费用与资产 - 非利息费用 2.468 亿美元同比增 4.1%，调整后费用增 5.4%，公司预期为 2.497 亿美元 [6] - 一季度末净贷款和租赁 338 亿美元环比增近 1%，总存款 372 亿美元略有上升，公司预期分别为 345.4 亿美元和 381.5 亿美元 [6] 信贷质量 - 信贷损失拨备 1750 万美元同比增 25.9%，公司预期为 2080 万美元 [7] - 不良贷款和其他不动产占比升至 0.48%，总逾期率升至 0.75% [7] 资本与盈利比率 资本比率 - 截至 2025 年 3 月 31 日，一级杠杆率升至 8.72%，有形普通股权益与有形资产比率升至 8.37%，一级普通股资本比率升至 10.7% [8] 盈利比率 - 一季度末总资产回报率降至 0.97%，平均股本回报率降至 7.42% [9] 股份回购 - 本季度公司回购 70 万股，平均价格 13.48 美元 [10] 前景展望 - 公司流动性状况良好，营收有望受益于增加手续费收入等举措，但近期费用上升、资金成本增加和商业贷款风险或影响利润 [11] 同行表现 WaFd 公司 - 2025 财年第二季度调整后每股收益 65 美分超 Zacks 共识预期，业绩得益于净利息收入和非利息收入增加、非利息费用和信贷损失拨备降低，但贷款余额下降有负面影响 [13] Hancock Whitney 公司 - 2025 年第一季度每股收益 1.38 美元超 Zacks 共识预期和去年同期，业绩受益于非利息收入和净利息收入增加、拨备降低，但调整后费用上升和贷款存款余额下降是不利因素 [14]