文章核心观点 - 特鲁斯特金融公司（TFC）因业绩好于预期，盘前股价上涨，但面临费用上升和资产质量不佳等挑战 [1][12] 财务业绩 盈利情况 - 2025年第一季度调整后每股收益87美分，超扎克斯共识预期1美分，但同比下降3.3% [1] - 剔除约3800万美元税前重组费用后，归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为11.6亿美元，高于上年同期的10.9亿美元 [3] 收入情况 - 季度总收入49亿美元，同比增长1.7%，但未达扎克斯共识预期的49.2亿美元 [4] - 税等效净利息收入增长3.8%至35.6亿美元，净利息收益率增长13个基点至3.01% [4] - 非利息收入14亿美元，下降3.7%，主要因多数组成部分减少 [5] 费用情况 - 非利息费用29.1亿美元，下降1.6%，主要由于人员费用、监管成本等降低 [6] - 调整后非利息费用增长1.5%至28.7亿美元，调整后效率比率从上年同期的56.2%升至56.4% [6] 资产负债情况 存款与贷款 - 截至2025年3月31日，总平均存款为3922亿美元，环比略有上升 [7] - 平均投资贷款和租赁为3064亿美元，增长1.1% [7] 信用质量 - 净冲销率为平均贷款和租赁的0.60%，下降4个基点，信贷损失拨备为4.58亿美元，同比下降8.4% [8] - 贷款和租赁损失准备金占总投资贷款和租赁的1.58%，上升2个基点 [8] - 截至2025年3月31日，不良资产总额为16.2亿美元，增长9.6% [9] 盈利能力与资本比率 - 报告期末，平均普通股权益回报率为8.1%，低于2024年第一季度的8.4% [10] - 截至2025年3月31日，一级风险资本比率为12.7%，高于上年同期的11.7%，普通股一级资本比率为11.3%，高于2024年3月31日的10.1% [10] 股票回购 - 报告期内，公司回购了价值5亿美元的股票 [11] 行业对比 富国银行（WFC） - 2025年第一季度调整后每股收益1.27美元，超扎克斯共识预期3.3%，上年同期为1.26美元 [13] - 业绩受益于非利息收入略有改善、拨备和非利息费用下降，但净利息收入下降是不利因素 [13] 摩根大通（JPM） - 2025年第一季度每股收益5.07美元，远超扎克斯共识预期的4.62美元 [14] - 强劲的资本市场表现、较高的抵押贷款银行业务表现和净利息收入支撑了季度业绩，但拨备和非利息费用增加是不利因素 [14] 前景展望 - 良好的贷款需求、业务重组举措和公司提高手续费收入的努力有望继续支撑其营收，较高利率和稳健的资产负债表也是积极因素 [12] - 但在严峻的经营环境下，费用上升和资产质量不佳是主要挑战 [12]