文章核心观点 - KeyCorp 2025 年第一季度调整后每股收益超预期且同比大幅增长，业绩受非利息收入增加、净利息收入提高和费用降低推动，但贷款和存款余额下降是不利因素；同时分析了其他银行的业绩情况 [1] KeyCorp 业绩情况 盈利情况 - 2025 年第一季度持续经营业务调整后每股收益 33 美分，超 Zacks 共识预期 1 美分，较上年同期增长 50% [1] - 归属于普通股股东的持续经营业务净收入 3.7 亿美元，同比显著上升，不包括 2200 万美元证券出售税后损失 [2] 收入与费用 - 季度总营收（税务等价）同比增长 15.7% 至 17.7 亿美元，超 Zacks 共识预期的 17.6 亿美元 [3] - 净利息收入（税务等价基础）同比增长 24.7% 至 11.1 亿美元，净利息收益率提高 56 个基点至 2.58% [4] - 非利息收入 6.68 亿美元，同比增长 3.2%，主要因多数费用收入组成部分增加 [5] - 非利息费用下降 1% 至 11.3 亿美元，因经营租赁费用、业务服务和专业费用及其他费用减少 [6] 贷款与存款 - 第一季度末平均总存款 1485.4 亿美元，较上季度末略有下降，受商业存款余额季节性减少影响 [7] - 平均总贷款 1043.5 亿美元，较上一季度略有下降，主要因商业抵押房地产贷款和消费贷款减少 [7] 信用质量 - 净贷款冲销率同比上升 14 个基点至 0.43%，贷款和租赁损失拨备为 14.3 亿美元，下降 7.3% [8] - 不良资产占比为 0.67%，同比上升 6 个基点，信贷损失拨备为 1.18 亿美元，增长 16.8% [8] 资本比率 - 截至 2025 年 3 月 31 日，有形普通股权益与有形资产比率从 2024 年同期的 5% 升至 7.4% [9] - 一级风险资本比率从 12% 升至 13.5%，普通股一级资本比率从 10.3% 升至 11.8% [9] 前景分析 - 近期贷款余额、资产负债表调整、战略收购和较高利率可能支撑收入，但资金成本上升将带来压力，宏观背景下资产质量恶化是主要担忧 [10] 其他银行业绩情况 PNC - 2025 年第一季度调整后每股收益 3.51 美元，超 Zacks 共识预期，上年同期为 3.36 美元 [12] - 业绩得益于费用收入、净利息收入和贷款余额增加，但费用和信贷损失拨备增加产生不利影响 [12] USB - 2025 年第一季度调整后每股收益 1.03 美元，超 Zacks 共识预期，较上年同期增长 14.4% [13] - 业绩受益于费用降低、非利息收入增加、净利息收入上升和资本状况良好，但存款下降令人担忧 [13]