文章核心观点 - 礼来公司公布关键试验数据，有望巩固其在减肥药物市场的领先地位，推动股价大幅上涨，获华尔街看好 [1][6] 市场表现 - 礼来公司股价周四创下近25年来最大单日涨幅，收盘上涨14.36%，至839.96美元，为2000年6月以来最佳表现 [1] 试验情况 - 礼来公司的ACHIEVE - 1试验评估了口服GLP - 1受体激动剂orforglipron对2型糖尿病成人患者的疗效 [3] - 最高36mg剂量下，患者40周平均减重7.9%，即16磅，远超安慰剂调整后的6.3% [3] - orforglipron在降低A1C方面最高可达1.6%，与注射用司美格鲁肽表现相当，达到血糖控制关键目标 [4] - 最高剂量组超65%参与者A1C水平达到或低于6.5%，符合美国糖尿病协会控制糖尿病标准 [5] - 最高剂量组因副作用停药率为8%，无肝损伤信号报告 [5] 华尔街看法 - 高盛分析师称该试验是礼来公司股票的重要转折点，重申买入评级和888美元目标价，预计市场规模将从280亿美元增至950亿美元 [6] - 高盛内部预测orforglipron到2035年风险调整后峰值销售额达235亿美元，2026年全球商业推广，高于市场共识的168亿美元 [7] 药物优势 - 美国银行分析师称试验结果为最佳情况，orforglipron有望成为“口服版Ozempic”，小分子结构是关键区别 [8] - 与诺和诺德的Rybelsus相比，orforglipron制造更易、口服给药，可解锁新兴市场需求 [9] 评级与目标价 - 美国银行重申买入评级和1000美元目标价，因礼来公司增长指标优越，预期每股收益增长比同行高五到六倍 [11]