文章核心观点 知名私募龙航资产近期对奥来德和联赢激光2家上市公司进行了调研，介绍了2家公司的经营情况及发展动态，同时介绍了龙航资产的基本信息 [1][2][3] 奥来德相关情况 - 2024年及2025年一季度营业收入分别为5.33亿和1.53亿，材料业务表现稳健，设备业务受行业转型影响有所下滑 [1] - 积极推进材料业务的国产替代，布局新产品研发，设备业务中标京东方8.6代蒸发源设备订单 [1] - 研发投入持续增加，2024年达1.5亿，发明专利累计申请913件 [1] - 积极参与国家项目申报，2024年23个项目成功立项 [1] - 尝试用AI技术优化材料研发和生产 [1] 联赢激光相关情况 - 2023年新签订单30亿，同比减少10.33%，2024年一季度订单接近18亿，2025年规划目标45亿 [2] - 锂电行业2024年电动汽车和储能行业高速增长，头部优质产能缺乏，2025年强者更强 [2] - 2023年初定战略，2024年9月后调整动力锂电赛道战略，设置毛利率底线原则 [2] - 订单向头部设备厂集中趋势存在且合理，头部客户占比提高 [2] - 2024年减值计提翻倍，2025年减值预期减少，库存物料健康 [2] - 消费电子钢壳项目2024年订单8亿，2025年一季度订单3亿，全年订单目标保持乐观 [2] - 3C订单毛利率与去年持平，带研发性质的非标自动化设备毛利率40%-50%合理 [2] - 春节期间为头部电池企业完成首条固态电池生产线，具备软包和方壳模式生产能力 [2] - 4680电池主要供应德国客户，近期将发货给国内头部公司在匈牙利工厂 [2] - 2024年海外订单增长160%，主要来自前期基数低，美国项目涉及中国和美国车厂合作 [2] - 换电站业务尚未进入批量订单阶段，未制定订单目标，无法预测毛利率 [2] - 光通讯业务并入半导体公司，借助光通讯设备切入半导体赛道，去年开始小批量生产 [2] 龙航资产相关情况 - 是主要团队工作于上海浦东新区的专业资产管理公司，编号P1069197 [3] - 核心团队拥有海内外证券市场18年的行业投资经验 [3] - 遵循价值投资理念，运用规范金融工具为客户管理金融资产，以管理资产的可持续增长为己任 [3] - 通过有效风险控制，把握相对确定的投资机会，追求财富的长期稳定复合增长 [3] - 投资方法注重研究驱动的投资，强调严谨科学的投资流程的重要性 [3]