文章核心观点 中国AI需求若起来将带动相关产业链发展，国内机器人进化快或成第二个新能源车赛道；全球MCU市场正经历结构性调整，国产厂商在高端MCU芯片市场布局加深并取得突破，国民技术加大人工智能产业布局，虽2025年行业预计有波动但仍存在机遇 [1][8] 全球MCU市场现状 - 全球MCU市场正经历结构性调整，一方面人工智能技术推动MCU质的飞跃，另一方面国际头部厂商与本土企业出现分化 [1] - 高端MCU芯片市场竞争格局集中，2022年全球MCU市场前五大厂商控制81%市场份额，前六大厂商占有率高达87%，均为国际厂商 [2] 国产厂商发展情况 - 国产厂商加深在高端MCU芯片市场布局，在汽车电子、工业控制、人工智能等高附加值领域持续突破 [2] - 国民技术副总经理称“关税”影响有两面性，虽部分供货到美国市场的客户需求会延期，但越来越多原用美系品牌的客户开始接受国产品牌，公司推出的双核异构高性能MCU可替代美系品牌占据的高端市场 [1] 国民技术产品与技术 - 国民技术发布基于Arm Cortex M7内核的N32H7系列高性能MCU，是国内首款Arm Cortex M7 + M4双核异构MCU，预计2025年7月量产，产品系列实现从低端到高端应用场景更全面覆盖 [3] - 公司对人形机器人领域的伺服电机控制采用N32H7以及N32H4系列MCU产品，涉及机器人关节电机方案和灵巧手方案 [3] 机器人市场前景 - 未来机器人需根据现场环境感知自主决策，要有更灵活和高效的应变能力，机器人关节由伺服电机驱动，工业机器人是伺服驱动器市场最大单一应用市场，人形机器人对伺服电机需求量值得期待 [4] - 一个机器人可能有30至40个关节，每个关节至少有一颗控制芯片，国民技术已与多家机器人厂商达成合作，虽人形机器人市场当前体量有限，短期内对公司业绩贡献小，但长期值得期待 [5] 国民技术业绩情况 - 2024年国内MCU市场出现好转迹象，部分企业持续减亏，4月17日晚间国民技术实现营收11.7亿元，同比增长12.6%；净利润亏损2.35亿元，同比减亏58.82%；今年一季度营收3.04亿元，同比增加31.87%；净利润亏损约2138万元，较去年同期大幅减亏 [6] - 国民技术集成电路和关键元器件业务销售量较上期增加近80%，实现营业收入5.97亿元，同比增长28.25%，占总营收的比例为51.09%，2024年毛利率为33.38%，较上年提升4.01个百分点 [6] 国民技术业务布局 - 公司芯片产品根据应用场景分为消费与智能家居家电、数字能源、工业自动化、机器人、物联网安全、汽车电子等多个领域，消费与智能家居家电领域占半导体总营收约50%，竞争激烈，公司布局高附加值业务线提升整体毛利率 [6][7] - 国民技术针对数字电源等领域的高能专用MCU产品进入市场推广阶段，展示了5000W数字电源应用方案和BMS保护板，其数字电源控制领域的MCU产品逐渐进入大电源客户供应链体系，预计今年下半年有业绩体现 [7] 行业未来趋势 - 2025年行业整体会有震荡，关税政策不明朗，但国内制造业规模大，除美国市场外欧洲等地区有市场需求，若中国AI需求起来将带动相关产业链发展，国内机器人进化快或成第二个新能源车赛道 [8] - 群智咨询预测2024年全球汽车MCU市场规模约为109亿美元，同比增长8.3%，增长态势在2025年有望延续，AI领域兴起为MCU市场带来新机遇，对具备AI处理能力的MCU需求增加 [8][9]