文章核心观点 - 2024年天宇股份业绩显著增长，制剂业务成主要驱动力，原料药业务稳中有升，公司持续加大研发投入完善质量管理体系，但面临市场竞争、研发成果转化及短期偿债能力等问题 [1][4][5][7] 业绩表现 - 2024年公司营业总收入26.31亿元，同比增长4.10%；归属净利润5593.51万元，同比增长104.45%；扣非净利润6745.94万元，同比增长6.94% [1] 制剂业务 - 2024年制剂业务收入2.55亿元，同比增长142.56%，毛利额增长约7500万元 [4] - 截至2024年底累计获批52个制剂批文，优化研发流程减少约2000万元研发投入 [4] - 与国内多家医药商业公司合作，产品覆盖全国各省份，入驻超1000家品牌连锁药店，覆盖率达84%，多款制剂产品在国家集采中标 [4] 原料药业务 - 2024年沙坦类原料药销量1744吨，同比增长13%，非沙坦类原料药销量同比增长169% [5] - 全球原料药市场竞争加剧、价格波动大，公司需优化产品结构和提升生产效率，研发投入资本化率仅9.1% [6] 研发与质量 - 2024年研发投入2.63亿元，占营业收入9.99%，开发近20个仿制药原料药，在酶催化和连续流技术方面取得突破 [7] - 引入QMS系统提升质量管理合规性和有效性，2024年通过FDA现场检查获关闭警告信通知函，通过26次国内官方检查和143次客户审计 [7]