文章核心观点 特朗普贸易政策带来的经济不确定性致2025年美国股市大幅下跌 但华尔街仍看好英伟达和亚马逊 [1] 英伟达相关情况 - 英伟达专注加速计算 以GPU闻名 参与AI经济多领域 [3] - 英伟达在AI加速器市场占有率达84% 在生成式AI工作负载网络设备市场占有率超50% 预计至少到2028年保持领先 [4] - 特朗普政府对英伟达H20 GPU实施新出口管制 公司一季度将承担55亿美元费用 今年可能损失多达180亿美元收入 但AI加速器市场支出预计到2030年每年增长29% [5] - 英伟达股价较最高点下跌33% 华尔街预计到2027财年盈利每年增长38% 当前市盈率34倍较便宜 过去六个季度平均超预期10% [6] - 受特朗普即将宣布的半导体关税条款影响 股价可能进一步下跌 但未来三到五年有望跑赢标普500指数 [7] - 63位跟踪英伟达的分析师中90%给予买入评级 平均目标价170美元 较当前股价有70%上涨空间 [11] 亚马逊相关情况 - 亚马逊有电商、数字广告和公共云服务三大增长引擎 借助人工智能提升营收和运营效率 被摩根士丹利分析师称为零售和云计算领域被低估的AI领导者 [8] - 亚马逊运营全球最大在线市场之一 用AI工具优化产品推荐、库存分配和配送路线 正在开发约1000个生成式AI应用以节省成本 [9] - 亚马逊网络服务（AWS）是收入领先的公共云 受开发者欢迎 正利用云市场领先地位成为AI领域主要参与者 有生成式AI开发平台Bedrock及定制芯片 [10] - 73位跟踪亚马逊的分析师中95%给予买入评级 平均目标价255美元 较当前股价有47%上涨空间 [11] - 亚马逊股价较最高点下跌28% 华尔街预计到2026年盈利每年增长16% 当前市盈率31倍较合理 过去六个季度平均超预期29% [12] - 受特朗普关税影响市场看空情绪浓 但未来三到五年有望跑赢标普500指数 [13]