市场表现 - 周五港股休市，A股上午低迷午后拉涨，沪指跌0.11%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.27% [1][2] - 大消费板块表现低迷，乳业股大跌居前，概念股全线回调 [3] 乳业股表现 - 贝因美跌停，总市值70.85亿元，麦趣尔午后跌停，品渥食品跌超8%，维维股份跌超7%，李子园、新乳业、熊猫乳品等纷纷大跌 [3][4] 贝因美情况 - 此前伴随三胎概念火热，4月8 - 17日8个交易日内拉5个涨停板，股价一度大涨超50% [4][5] - 前晚收到浙江证监局警示函，因收入确认不合规、控股股东占用资金、信披不及时等问题，公司回应正积极整改，称不影响正常生产经营 [7] - 昨天股价仅收跌0.14%，成交额38.15亿元，换手率49.94%，今早开盘不久跌停 [8][9] - 昨天主力资金净流出1.3亿元，游资流出5005.81万元，散户流入1.8亿元；今天主力资金净流出4.28亿元，游资净流入1.33亿元，散户净流入2.95亿元 [9] - 昨天龙虎榜显示机构合计净买入4084.81万元，知名游资榜上有名 [9] 乳业股后市分析 - 乳业股本轮走势得益于市场题材炒作和政策端助力，市场对消费复苏预期增强 [12] - 政策密集出台，“提振需求”利好市场信心修复，各地出台“育儿补贴”政策 [15] - 方正证券认为后续促消费提振内需政策有望持续加码，各地生育补贴有望陆续推出；华西证券表示生育提振利好乳业发展，行业基本面底部已确认，有望迎来经营拐点 [16]