文章核心观点 - 减肥疗法市场近年来火热，但辉瑞在该市场前景不佳，不过公司在其他市场前景好、财务表现强，股票仍值得买入 [1][2][10] 减肥疗法市场情况 - 减肥疗法市场虽不是制药行业最大治疗领域，但近年来火热，Wegovy和Zepbound等药物销售增长迅速 [1] 辉瑞在减肥市场的挫折 - 辉瑞在推出能与Wegovy和Zepbound竞争的药物方面遇诸多挫折，候选药物lotiglipron因潜在肝脏问题在1期研究后停用 [3] - 领先项目danuglipron也有问题，每日两次版本在2期临床试验中虽疗效好但副作用率高，公司放弃该配方 [4] - 4月中旬辉瑞决定放弃danuglipron项目，每日一次版本在2期研究中致患者肝损伤，此前也有肝脏问题相关情况 [5] 投资者应对及辉瑞其他优势 - 药物临床试验失败常见，辉瑞不会放弃减肥市场，且市场未将danuglipron成功计入股价，此次失败不影响大局 [6] - 辉瑞在肿瘤学市场历史表现强，一年多前以430亿美元收购癌症专家Seagen，有望在肿瘤学领域取得临床和监管胜利 [7][8] - 辉瑞财务表现强劲，去年营收同比增长7%至636亿美元，调整后每股收益同比飙升69%至3.11美元 [9] - 辉瑞是寻求股息投资者的好选择，股票远期收益率达7.8%，过去十年股息支付提高54% [9]