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Prominent Hedge Fund Acquires Huge Stake in HPE: Is It a Buy Now?
HPEHPE(HPE) MarketBeat·2025-04-18 20:34

文章核心观点 - 投资公司Elliott Management积累了HPE大量股份,市场对此短期反应积极,但长期影响未知,鉴于Elliott过往表现及HPE现状,对HPE投资应持观望态度 [1][3][12] 分组1:Elliott Management投资HPE情况 - Elliott Management以激进投资闻名,已收购价值超15亿美元的HPE股份,占HPE约7.5%股权,消息传出后4月15日HPE股价上涨超5% [1][2][3] 分组2:HPE近期表现 - 2024年公司发展顺利,股价总回报近26%,跑赢标普500指数超2%,四个季度均超调整后每股收益预期 [4] - 服务器业务表现强劲,四个季度中有两个季度营收增长超30%,人工智能服务器业务在第四财季收入达15亿美元 [5] - 2025年情况不佳,股价总回报约-29%,远超科技板块基金约-14%的跌幅,第一财季略未达每股收益预期,全年每股收益指引远低于预期,还将在12 - 18个月内裁员5% [6] - 服务器业务营收增长30%,但利润率令人担忧,服务器部门运营利润率在一个季度内下降350个基点至8.1%,该部门上季度占营收55%和调整后营业利润41% [7] 分组3:Elliott Management过往行动及影响 - 2021年11月Elliott支持戴尔分拆其在VMware 81%的股份,截至4月15日收盘戴尔股价总回报63%,优于标普500指数和HPE的23%、6% [9] - 戴尔大部分涨幅在Elliott退出后实现,且2021年报告显示Elliott Management五年年化回报率9.2%,低于标普500指数的16.3% [11] 分组4:Elliott投资对HPE股价的意义 - 鉴于Elliott过往表现及计划未知,对HPE投资不宜过度兴奋,分析师价格目标显示平均仅12%的上涨空间,应采取观望态度 [12][13] - HPE虽获“适度买入”评级,但未在顶级分析师推荐的五只股票名单中 [14]