文章核心观点 - 尽管亚马逊受中美贸易战和关税影响股价下跌，但从长期看是人工智能领域的赢家，当下是绝佳买入机会 [2][3] 零售业务韧性 - 亚马逊在线市场依赖中国卖家，中美关税战使多数中国卖家难以留在北美市场 [4] - 其业务模式可聚合消费者需求且有垂直整合配送网络，中国卖家离开后可由其他国家卖家替代 [5] - 零售利润主要来自第三方卖家费用、广告服务和Prime订阅，只要消费支出增长这些业务就会增长 [6] - 受益于电商普及和配送时间缩短，公司在零售支出中市场份额增加，2024年配送速度创纪录 [7] - 2024年北美零售收入3880亿美元，运营收入250亿美元，长期来看平台因收入来源多元化和电商普及仍会良好发展 [8] 人工智能巨大机遇 - 亚马逊网络服务（AWS）是全球最大云计算业务，2025年营收1080亿美元，运营收入近400亿美元 [9] - 人工智能支出推动AWS收入加速增长，上季度同比增长19%，英伟达将投入5000亿美元在美国建设人工智能超级计算机，AWS将使用相关芯片 [10] - 初创公司对计算能力需求不断增长，若AWS未来五年营收翻倍并保持当前运营利润率，运营收入将达800亿美元 [11] 当下买入亚马逊股票原因 - 股价下跌时，因AWS支出增加、效率提升计划和高利润率业务快速增长，投资者可在利润即将上升时买入股票 [13] - 目前股票远期市盈率为28，长期来看，受益于云计算和电商支出双重推动，有长期投资计划的投资者应现在买入 [14]