文章核心观点 公司股价在近期市场抛售中下跌近30%，投资者可考虑逢低买入 [1] 分组1：股票估值 - 公司股票不仅脱离高位，还处于历史最低估值之一，当前往绩市盈率为31，预期市盈率为27 [2] - 过去10年公司平均往绩市盈率为137，三年平均接近84，盈利时往绩市盈率常超50倍 [3] - 关税影响有不确定性，但此时以低估值买入是难得机会 [5] 分组2：投资回报 - 公司积极投入资金发展业务，从在线书商转变为全球最大的电子商务和物流企业，还开创基础设施即服务模式，成为全球最大云计算公司 [6][7] - 过去投资周期中，公司增加资本支出后股价表现出色，长期来看投资对公司和股东有益 [8] - 公司计划2025年在人工智能数据中心投资100亿美元，去年资本支出830亿美元，其中第四季度278亿美元 [9] - 公司称人工智能是“一生一次的重塑”，客户和股东将从积极投入中受益，投资具有较长使用寿命，能产生有吸引力的长期自由现金流和投资资本回报率 [10] 分组3：业务优势 - 公司是全球最大电子商务和物流企业，业务保持低两位数营收增长，上季度北美和国际业务板块合并运营收入飙升74% [11] - 人工智能和高利润率广告业务带来运营杠杆，人工智能可优化司机路线、识别损坏物品、管理库存等 [12] - 上季度广告服务收入增长18%至173亿美元，公司已成为全球第三大数字广告商 [13] - 公司盈利能力最强、增长最快的业务是亚马逊网络服务（AWS）云计算业务，上季度营收增长19% [14] - AWS受益于客户在其平台运行人工智能工作负载，其人工智能服务如Bedrock和SageMaker可帮助客户开发模型和应用 [14] - 公司通过子公司开发定制人工智能芯片，性能更好、功耗更低，具有成本优势 [15]