业绩表现 - 2024年全年营收17.36亿元，同比下降9.5%，归母净利润0.19亿元，同比下降42.2%，扣非归母净利润0.14亿元，同比下降44.9% [1] - 第四季度营收7.01亿元，同比下降5.34%，归母净利润0.15亿元，同比下降52.1%，扣非归母净利润0.13亿元，同比下降57.5% [1] - 业绩表现符合市场预期 [1] 业务分部收入 - 数字金融业务解决方案收入10.43亿元，同比下降9.2%，大数据类解决方案收入5.74亿元，同比下降7.4%，全面价值管理解决方案收入1.19亿元，同比下降20.3% [2] - 海外业务营收1.29亿元，同比增长3.5% [2] 订单与现金流 - 数字金融业务累计中标40余项，大数据产品条线中标10余家大型银行，全面财务价值链管理领域合同额同比增长30% [2] - 海外业务获得泰国汇商银行超3亿元订单 [2] - 销售商品提供劳务收到的现金流20.52亿元，同比增长9.1% [2] - 合同负债4.45亿元，较2023年末2.26亿元增长96.7% [2] 盈利能力与成本 - 毛利率32.78%，同比下降1.22个百分点，归母净利率1.07%，同比下降0.60个百分点 [3] - 股份支付摊销金额0.22亿元，影响净利润表现 [3] - 员工总数7147人，同比增长7.6% [3] - 信用减值损失和资产减值损失计提同比增加0.45亿元 [3] - 剔除股份支付摊销及减值损失影响后，归母净利润1.19亿元，同比增长18.14% [3] 战略进展 - 与华为云共同发布"华为金融分布式新核心解决方案5.0"，拓展五家AMC领域公司客户 [3] - 与泰国汇商银行合作启动核心系统现代化改造项目，发布新一代海外分布式核心解决方案SunCBS [3] 盈利预测与估值 - 维持2025年盈利预测不变，引入2026年收入预测22.4亿元，归母净利润预测1.83亿元 [4] - 采用2026年市盈率估值，对应60倍市盈率，目标价上调35%至13.5元，较当前股价有7.7%上行空间 [4] - 当前股价对应55.6倍2026年市盈率 [4]