文章核心观点 公司海外业务受美国关税政策影响小 未来将优化结构推动规模化发展 凭借技术优势实现国产替代 业务有进展 虽因研发投入致净利润亏损但营收增长 [3][4] 公司业务情况 - 2024年境外业务收入2792万元 占总营收3.98% 海外业务敞口较低 [3] - 长期聚焦全信号链芯片国产替代与自主创新 相关芯片已在行业头部客户规模化应用 [3] - 高精度ADC芯片等实现对国际厂商国产化替代 高精度ADC芯片误差率低于0.6% BMS芯片电压采样精度达19μV [3] - 通过“模拟 + MCU”双技术平台形成差异化优势 向汽车电子等高端市场延伸 [3] - 首款车规级BMS芯片即将发布 压力触控芯片已在OPPO FindX8系列销售 [4] - EC芯片累计出货量近1000万颗 应用于荣耀、联想等品牌AIPC产品 [4] - 针对边缘计算的轻量级edgeBMC芯片已上市并导入客户端 [4] - 马达驱动芯片在头部客户旗舰机型量产 [4] 公司财务情况 - 2024年研发费用达2.89亿元 占营收41.22% 因战略转型至高端领域致研发投入增加 [4] - 2024年营收同比增长62.22%至7.02亿元 剔除股权支付费用后亏损同比缩窄 [4] 行业趋势 关税政策推动国产替代需求 具备核心技术优势的企业有望扩大市场份额 [3]