文章核心观点 华尔街顶级投资机构Wedbush认为英伟达及美股科技板块需明确美中关税战役和特朗普全球关税政策对公司基本面预期的影响程度，若展望路径强劲，可能带动美股科技板块反弹；英伟达面临美国政府芯片禁售打击，但长期来看分析师普遍保持乐观态度 [1][3][6] 行业情况 - 新一轮美股财报季已拉开帷幕，英伟达与整个美股科技板块需尽快释疑“特朗普面向全球关税政策”对公司基本面预期的影响程度 [1] - 华尔街已普遍将2025年美股科技板块的业绩下调约10%，接下来3 - 6个月是中美贸易战的关键时期 [3] 公司情况 台积电 - 上周四公布业绩显示AI算力需求猛增，净利润猛增60%，维持2025年营收增长预期，预计今年增长速度达25%左右，人工智能相关营收规模预计翻番 [2] - 表示未观察到客户行为因美国关税而发生变化，计划将CoWoS先进封装产能翻番，对AI芯片强劲需求持续到2026年初充满信心 [2] 英伟达 - 美国政府阻止其向中国市场销售H20芯片，预计计提高达55亿美元费用，周一早盘股价下跌近5%，至96.7美元附近 [3] - 首席执行官黄仁勋在中国会见重要官员和商界领袖，表达希望与中国继续深度合作的愿景 [3] - 股价已跌至人工智能发展周期中的最低估值区间，22倍的市盈率较长期均值显著折价，年内跌幅是纳斯达克100指数的两倍 [4] - 美国商务部的H20芯片对华禁售令撕开数十亿美元市场缺口，加剧AI投资周期提前触顶担忧 [5] - 近90%的分析师建议买入英伟达股票，股价较分析师平均目标价低60%以上，隐含的12个月内潜在回报率处于较高水平 [6] - 德意志银行、瑞银以及Piper Sandler小幅下调目标股价，但仍予以至少135美元的12个月内目标股价和“买入”评级，华尔街共识评级为“强力买入”，12个月内平均目标价高达170美元，潜在上行空间75%，最高目标价200美元，最悲观目标价120美元 [6]