文章核心观点 - 德州资本银行2025年第一季度调整后每股收益未达预期但同比改善，业绩受费用上升和贷款余额下降不利影响，净利息收入、非利息收入增加和存款余额上升形成利好，信用质量改善但资本比率有升有降，公司持续执行战略促进营收增长但费用上升是近期担忧 [1][9] 德州资本银行（TCBI）业绩情况 盈利情况 - 2025年第一季度调整后每股收益92美分，未达Zacks共识预期的99美分，但高于去年同期的62美分 [1] - 归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为4270万美元，较上年同期的2180万美元大幅增加 [2] 营收与费用 - 季度总营收同比增长9.4%至2.805亿美元，但未达Zacks共识预期2.6% [3] - 净利息收入为2.36亿美元，同比增长9.8%，受平均投资贷款增加和资金成本下降推动，部分被平均生息负债增加和生息资产收益率下降抵消 [3] - 第一季度净息差为3.19%，同比扩大16个基点 [4] - 非利息收入增长7.6%至4440万美元，主要受存款账户服务费、交易收入和其他非利息收入增加推动，部分被投资银行和咨询费减少抵消 [4] - 非利息费用微增至2.03亿美元，主要因薪资福利、通信和技术费用增加，部分被联邦存款保险公司费用减少抵消 [5] 贷款与存款 - 截至2025年3月31日，总投资贷款环比微降至221亿美元，总存款增长3.2%至261亿美元 [6] 信用质量 - 不良资产总额较上年同期下降8.4%至9360万美元 [7] - 信贷损失拨备总计1700万美元，较去年同期下降10.5% [7] - 净冲销较去年同期下降8.9%至980万美元 [7] 资本比率 - 截至2025年3月31日，有形普通股权益与有形总资产之比从去年同期的9.8%升至10% [8] - 2025年第一季度杠杆率为11.8%，低于2024年3月31日的12.4% [8] - 一级普通股权益比率为11.6%，低于去年同期的12.4% [8] 评级与展望 - 目前TCBI的Zacks评级为2（买入） [11] - 公司持续执行战略促进营收增长，净利息收入和手续费收入增加将进一步支撑营收，但费用上升是近期担忧 [9] 其他银行业绩情况 锡安金融公司（SNV） - 2025年第一季度调整后每股收益1.30美元，超过Zacks共识预期的1.11美元，高于去年同期的79美分 [12] - 业绩受益于净利息收入同比强劲增长、费用和信贷损失拨备下降以及贷款余额改善，但非利息收入下降是主要不利因素 [12] 第一地平线公司（FHN） - 2025年第一季度调整后每股收益（不包括重大项目）42美分，超过Zacks共识预期的40美分，高于去年同期的35美分 [13] - 业绩受益于净利息收入微增、费用下降和拨备降低，但手续费收入下降和资本状况恶化是主要不利因素 [13]