文章核心观点 - 公司将于4月23日盘前公布2025年第一季度财报，虽有业务进展和积极表现，但面临债务、竞争等挑战，新投资者需谨慎，长期股东可考虑持有 [1][15][16] 财报预期 - 扎克斯对公司第一季度营收和收益的共识预期分别为304.3亿美元和每股0.52美元，2025年收益预期为每股2.14美元，60天未变，2026年从每股2.27美元微降至2.26美元 [1] - 公司四个季度平均收益惊喜为4.06%，上一季度收益惊喜为12.5% [2] - 公司第一季度ESP为 -7.24%，扎克斯排名为3 [4] 收益预期趋势 |时间|Q1|Q2|E1|F2| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当前|0.52|0.54|2.14|2.26| |7天前|0.52|0.54|2.14|2.26| |30天前|0.52|0.53|2.14|2.26| |60天前|0.52|0.53|2.14|2.27| |估计修订趋势|0%|+1.89%|0%|-0.44%| [2] 收益惊喜历史 |季度结束时间|(12/2024)|(9/2024)|(6/2024)|(3/2024)|平均惊喜| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |报告值|0.54|0.60|0.57|0.55|NA| |估计值|0.48|0.59|0.58|0.53|NA| |差值|0.06|0.01|-0.01|0.02|0.02| |惊喜|12.50%|1.69%|-1.72%|3.77%|4.06%| [3] 业务进展 - 公司与诺基亚达成多年期扩展协议，以简化网络服务、提高自动化、加快部署时间和提升运营效率 [4] - 公司成功演示并测试了296公里长途光纤网络上1.6 Tbps的数据传输，可扩大网络容量以支持高带宽应用 [5] - 公司推出SplitPay简化客户账单支付流程，还推出Connected Spaces Smart IoT Sensor Kit，让中小企业利用物联网技术 [6] - 公司承诺为无线和光纤网络中断向消费者和小企业支付账单信用，与TransUnion合作改善品牌呼叫服务体验 [7] 营收预测 - 通信部门营收的扎克斯共识预期为293.3亿美元，模型预测为295.2亿美元 [8] - 商业有线部门预计营收46亿美元，同比下降6.1%，受VoIP和有线电视公司竞争及宏观经济影响 [9] 价格表现 - 过去一年公司股价上涨63.6%，行业增长44.2%，跑赢威瑞森和T-Mobile [10] 估值指标 - 从估值看，公司市盈率为12.46，低于行业的14.13，但高于自身均值8.16 [11] 投资考量 - 公司将继续投资关键领域，调整业务以实现长期增长，保持健康股息支付，后付费无线业务势头良好 [13] - 公司高债务义务、与对手竞争的促销成本、美国电信行业频谱紧张和数据流量增长是挑战 [14] 投资建议 - 扎克斯排名3，新投资者交易需谨慎，因竞争和促销支出影响盈利能力 [15] - 长期股东可考虑持有，因健康现金流、宽带连接改善和5G部署利于长期增长 [16]