电视面板市场需求转弱 - 研调机构集邦科技示警，电视需求自本季起走弱，大多数电视品牌本月下修订单 [1] - 第2季电视面板采购量预估仅季增2%，远低于此前预期 [1] - 4月电视面板价格由首季的涨价态势全面转为持平，后续报价走势承压 [1] 面板厂商运营风险 - 电视面板是面板业者最重要的出海口，电视品牌厂下修订单将不利群创、友达等面板厂 [1] - 面板厂期望透过5月进行产能调控策略，以使供需趋于稳定，降低价格下跌风险 [1] 美国关税政策的不确定性 - 面板双虎认为美国关税政策是最大不确定性，可能导致下半年传统旺季面临“旺季不旺”压力 [2] - 关税议题导致客户下急单抢拉货，使第2季订单超乎预期，但可能影响第3季需求 [2] - 白宫政策反覆使厂商难以做出正确决定，今年原本向好的行业展望恐落空 [2] 公司对美国市场敞口 - 群创直接出货美国市场约占8%至10%，间接出货约占10%至15%，合计约二成左右 [2] - 友达直接出货到美国营收约2亿美元，受美国关税影响的营收占比约12% [2] 库存与季节性循环变化 - 电视面板需求修正主因品牌客户库存已增加至一定水位 [1] - 关税不确定性已造成从去年第4季到今年第1季客户端提早拉货、补库存，目前库存尚待消化 [2] - 关税议题可能改变正常的季节循环，导致季节性需求发生变化 [2]