文章核心观点 - 特朗普提出的“对等关税”对全球金融市场造成重大冲击 但军工板块表现优异 主要因受关税影响小且反映未来军工发展的坚定性 [1] - 关税冲击背景下衍生出多重投资机会 包括自主可控、军贸出口、军转民技术以及央企市值管理 [1] - 政策面为行业提供确定性 “十四五”规划必须完成 低空经济与深海经济带来中长期利好 投资者应坚信政策支持 [2] - 行业基本面景气度信号明显 军工电子先行 未来三年在“十四五”收官和2027百年强军目标下方向清晰 建议通过军工ETF逢低布局 [2] 投资机会与驱动因素 - 自主可控水平高 体现为六代机试飞和民用飞机国产替代 受关税影响小 [1] - 军贸出口空间大 在特朗普政府“脱钩退群”背景下 中国成体系的先进装备可能成为其他国家优先选项 [1] - 军转民是历史趋势 军工研发在基础领域和前沿技术能力强 产业链中军民企业融合渗透带来多领域机会 [1] - 央企市值管理有积极影响 使投资者及时了解基本面并改善企业经营能力 [1] 政策与基本面展望 - “十四五”规划在国防军事领域的建设必须完成 消除政策不确定性 [2] - 政府工作报告提及低空经济、深海经济 其建设周期、经济贡献和应用领域拓展随技术发展展开 带来中长期利好 [2] - 行业景气度信号明显 军工电子方向先行 未来三年在“十四五”收官和2027年强军目标下方向清晰 [2] - 投资建议通过军工ETF（512660）把握机会 在市场下行风险大时可采用逢低吸纳或定投方式参与 [2]