文章核心观点 云信并非都能马上变现或贴现划算，需关注开立方是谁、融资行怎么选、融资是否上征信三个因素 [1] 云信相关概念 - 开立方是在中企云链平台上签发云信的企业，通常是大集团、央企、国企等核心企业，云信类似电子应收账款凭证，写明未来付款承诺 [4] - 融资行是愿意拿云信给企业提前打款的金融机构，包括银行、保理公司、小贷公司等 [3] 案例分析 - 小李汽配厂收到央企开的云信，到期日90天，因央企信用评级高，贴现利率低，只扣2.3个点 [3] - 小张拿到国企合资公司开的云信，融资银行年化利率8%，贴现4个点，因该公司信用一般，银行加风险溢价 [6] - 小王印刷厂持有国企云信，融资协议含应收账款回购和追索权条款，到期国企不兑付银行会找小王要钱，会计入征信和负债 [9] 关键提醒 - 企业持有云信在平台申请融资本质是质押贷款，银行审核企业资质和法人征信，资金计入企业负债，可能影响后续融资能力 [7] - 云信融资利率年化4%-12%不等，核心企业开的云信利率低，信用一般的公司开出的利率高 [7] - 云信贴现利率因融资行和开立方不同差异大 [7] - 融资协议有无追索条款，资金不计入企业负债、不上征信；通过中介机构贴现形式是转让，很多时候无需提供征信等材料，不追责个人，但利率通常4个点以上 [12] 实操建议 - 先看开立方，信用越好贴现越便宜，搞清楚云信融资和贴现细节及扣钱情况再做选择 [9] - 再选融资行，比较利率，搞清楚有无追索条款 [12] - 不想上征信可找中介机构贴现，方式灵活但利率稍高 [12] 票据与电子债权凭证对比 | 内容 | 票据 | 电子债权凭证 | | --- | --- | --- | | 期限 | 6个月 | 不限，有的已达2年 | | 信息披露 | 有 | 无 | | 融资便利性 | 仅限银行机构 | 不限于银行机构 | | 贴现融资手续 | 须线下开户，严格贸易背景审核 | 手续简便 | | 融资服务费 | 无 | 有 | | 融资总成本 | 低 | 高 | | 银行相应融资是否纳入小微和普惠贷款考核，享受政策支持 | 不纳入 | 纳入 | [8]