基金持仓结构 - 前十大重仓股包括宁德时代(持仓市值12.60亿元/占比9.33%)、科达利(12.47亿元/9.23%)、腾讯控股(12.01亿元/8.89%)、美团-W(10.48亿元/7.76%)、立讯精密(8.69亿元/6.43%)、恩捷股份(8.45亿元/6.26%)、新泉股份(7.99亿元/5.92%)、应流股份(6.11亿元/4.52%)、快手-W(5.76亿元/4.26%)及德业股份(5.43亿元/4.02%) [1][2] - 持仓变动显示快手-W新晋前十大重仓股 振芯科技退出前十 [1] - 股票仓位达92.19% 主要集中于电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工及港股互联网板块 [3] 投资策略方向 - 投资组合向两个方向集中：AI相关头部互联网企业及计算机/电子/机械领域 以及新能源/军工等高端制造行业中可能出现困境反转的标的 [2] - 增加基本面率先走出底部的公司持仓 行业和个股层面均进行集中化调整 [2] 基金业绩表现 - A类基金份额净值0.7926元 季度净值增长率5.57% 超越业绩比较基准1.79%的收益率 [3] - C类基金份额净值0.7848元 季度净值增长率5.46% 同样超越业绩比较基准1.79%的收益率 [3] 行业趋势判断 - 新能源行业出现触底回升迹象 供给端限制、产品价格上涨及排产淡季不淡形成趋势性好转 [4] - 军工行业呈现复苏信号 2024年三季报合同负债增长及新订单公告预示行业逐步恢复 [4] - AI技术应用加速落地 从生物化学延伸至军工、出行及日常生活领域 硬件端到应用端均存在投资机会 [5] 宏观环境展望 - 贸易摩擦加剧导致出口不确定性上升 全球化公司的海外属地化运营能力成为关键评估要素 [3] - 出口承压背景下 国内对冲政策力度将成为重要观察变量 [3]