公司业绩预期 - 2025年第一季度收入预计为48.7亿美元，同比下降3.8% [1] - 每股收益预期为0.86美元，与去年同期持平，但过去7天下调了0.01美元 [2] - 过去四个季度平均盈利超预期3.8%，上一季度超预期2.3% [2] 业绩驱动因素与挑战 - 面临通胀压力、汇率波动和关键地区表现疲软的影响 [4] - 拉丁美洲受货币贬值影响显著，尽管定价和销量增长，但外汇逆风持续侵蚀销售额 [4] - 北美地区销售和定价下降，反映定价能力减弱，可能受促销活动和市场竞争影响 [5] - 预计第一季度销量增长1.3%，定价增长2.1% [6] 区域销售表现 - 预计拉丁美洲销售下降7.2%，北美下降1.5%，亚太下降3%，非洲/欧亚下降4% [6] - 欧洲增长2.8%，宠物营养业务增长3% [6] 利润率与成本压力 - 原材料和包装成本持续通胀挤压利润率，限制增长投资能力 [7] - 预计调整后毛利率扩大130个基点至61.3%，调整后毛利润同比增长0.5% [10] - 过去几个季度毛利率连续上升，受益于定价策略和生产力计划 [9] 市场表现与估值 - 过去三个月股价上涨7.8%，跑赢行业2%的涨幅 [11] - 远期12个月市盈率为25.16倍，高于行业平均20.89倍和标普500平均17.61倍 [14] 其他公司业绩对比 - 雅诗兰黛第三季度每股收益预期为0.30美元，同比下降69.1%，收入预期下降10.9%至35亿美元 [15][16] - Freshpet第一季度每股收益预期为0.13美元，同比下降38.1%，收入预期增长17.2%至2.623亿美元 [16][17] - Church & Dwight第一季度收入预期增长0.5%至15.1亿美元，每股收益预期下降7.3%至0.89美元 [18][19]