文章核心观点 FS Bancorp公布2025年第一季度财报，净收入略有下降但存款增长超预期，董事会批准现金股息，公司各业务板块有不同表现，财务状况总体稳定但面临一定风险 [1][2][3] 分组1：公司概况 - FS Bancorp是华盛顿1st Security Bank的控股公司，为华盛顿和俄勒冈的中小企业和个人提供贷款和存款服务，通过27家分行、总部办公室和贷款生产办公室运营，还服务西北的住房抵押客户 [33] 分组2：财务亮点 - 2025年第一季度净收入800万美元，摊薄后每股收益1.01美元，去年同期净收入840万美元，摊薄后每股收益1.06美元 [1] - 总存款增加2.757亿美元，增长11.8%，达26.2亿美元，主要因经纪存款增加2.269亿美元 [6] - 借款减少2.39亿美元，降幅77.6%，至6880万美元，主要重新配置为批发经纪存单 [6] - 贷款应收净额基本不变，为25亿美元，较去年同期增加8570万美元，增幅3.5% [6] - 消费者贷款减少1130万美元，降幅1.8%，至6.089亿美元，其中87.4%为家庭改善贷款 [6] - 一季度回购98317股普通股，平均价格每股39.06美元，现有回购计划剩余87.3万美元，4月4日董事会授权额外500万美元的回购计划 [6] - 每股账面价值增至39.12美元，有形账面价值增至36.96美元 [6] - 商业和消费者银行部门净收入780万美元，住房贷款部门净收入24.1万美元 [6] - 银行监管资本比率中，总风险资本为14.4%，一级杠杆资本为11.3% [6] 分组3：业务板块 商业和消费者银行 - 提供多元化金融产品和服务，包括存款、贷款和现金管理服务，负责管理银行投资组合和其他资产 [5] 住房贷款 - 发起一至四户家庭住宅抵押贷款，主要在二级市场出售，也有用于投资的贷款 [5] 分组4：贷款组合 商业房地产贷款 - 总额8.73亿美元，占比34.5%，较上季度增加1680万美元，较去年同期增加4733.5万美元 [11] 住宅房地产贷款 - 总额7.5995亿美元，占比30.0%，较上季度增加1758.4万美元，较去年同期增加4945.3万美元 [11] 消费者贷款 - 总额6.0889亿美元，占比24.0%，较上季度减少1128.8万美元，较去年同期减少3723.9万美元 [11] 商业企业贷款 - 总额2.90905亿美元，占比11.5%，较上季度减少902.7万美元，较去年同期增加2636.3万美元 [12] 分组5：负债和权益 存款 - 总额26.1515亿美元，较上季度增加2.75733亿美元，增幅11.8%，较去年同期增加1.49854亿美元，增幅6.1% [18][19] 借款 - 减少2.39亿美元，至6880万美元，较去年同期减少6110万美元 [6][22] 股东权益 - 增加310万美元，至2.988亿美元，较去年同期增加2090万美元 [23] 分组6：信用质量 - 贷款信用损失准备金为3170万美元，占总贷款的1.25%，较上季度略有下降，较去年同期增加17.4万美元 [25] - 非执行贷款增加87万美元，至1450万美元，较去年同期增加240万美元 [25] - 次级贷款增加60.2万美元，至2350万美元，较去年同期减少140万美元 [26] 分组7：经营成果 - 净利息收入增加63.6万美元，至3100万美元，主要因总利息收入增加190万美元，部分被利息支出增加130万美元抵消 [28] - 净息差年化后增加6个基点，至4.32% [29] - 平均资金总成本增加17个基点，至2.38% [30] - 贷款信用损失准备金为150万美元，净冲销增加24.7万美元，至170万美元 [31] - 非利息收入不变，为510万美元，非利息支出增加150万美元，至2500万美元 [32] 分组8：非GAAP财务指标 - 包括有形账面价值和有形普通股权益比率，管理层认为有助于与同行比较资本质量和构成 [49] - 有形账面价值每股36.96美元，有形普通股权益比率为9.26% [44][53]