文章核心观点 - 2025年大南方银行集团公司股票在市场抛售中下跌 但因其盈利增长预期、良好业绩表现、股东友好政策等因素 对投资者具有吸引力 [1][15] 公司概况 - 公司是大南方银行的控股公司 1923年在密苏里州斯普林菲尔德成立 初始有4名员工和5000美元资金 现业务覆盖12个州 拥有97个办事处 包括89个零售银行中心 [1] - 公司在亚特兰大、夏洛特等多地设有商业贷款办事处 并在密苏里州斯普林菲尔德设有一个住房贷款中心 [2] - 公司市值6.19亿美元 [3] 2025年第一季度业绩 - 4月16日公司公布2025年第一季度初步收益 超出Zacks共识预期0.21美元 收益为1.47美元 而Zacks共识预期为1.26美元 [4] - 过去5个季度中有4个季度盈利超预期 [5] - 本季度净利息收入增长450万美元 约10.1% 从去年的4480万美元增至4930万美元 主要受贷款利息收入增加和存款账户利息支出减少推动 [5] - 截至3月31日 问题贷款、不良资产和潜在问题贷款总计1700万美元 较2024年底的1660万美元增加34.2万美元 [5] - 3月31日 不良资产为950万美元 占总资产的0.16% 较2024年12月31日的960万美元减少4.8万美元 [6] 管理层观点 - 尽管面临外部经济压力 公司核心业务依然强劲 [7] - 2025年第一季度总利息收入为8020万美元 反映出盈利资产水平和贷款收益率提高 本季度净利息收入保持健康 为4930万美元 得益于严格的资产负债管理和控制资金成本的策略 [8] - 公司核心非定期存款余额没有出现重大恶化 反映了客户稳定性和业务的持久性 [9] 股东友好政策 - 2025年第一季度公司回购了17.5万股股票 [10] - 4月公司董事会批准了一项新的股票回购计划 最多可额外回购100万股 现有计划将于耗尽后由新计划接替 [10] - 截至3月31日 现有计划仍有约27万股剩余额度 [11] - 公司支付股息 目前股息收益率为3% [12] 分析师预期 - 分析师看好公司2025年表现 上周有2份2025年的盈利预测被上调 Zacks共识预期从5.25美元升至5.66美元 [13] - 公司2025年盈利预计增长7.6% 2024年盈利为5.26美元 [14] 股价表现与估值 - 2025年银行股受市场疲软影响 公司股价较1月高点回落 年初至今呈下跌态势 [15] - 公司市盈率为9.4倍 市净率为1.04倍 银行分析师认为市净率1.0倍为低价买入点 2.0倍为估值充分点 公司当前市净率使其股票更具吸引力 [18][19] 投资建议 - 公司拥有102年历史 经历过各种危机 对于寻求在关税波动期间避险的投资者来说 像大南方银行集团这样的小盘银行股且支付股息的公司值得关注 [20]