文章核心观点 - 金佰利是值得长期持有的股票，虽股价在2025年第二季度下跌，但后续有望上涨，公司业务现金流稳定，资本回报可观，技术上长期上升趋势有望恢复 [1][2][3] 公司股价表现 - 金佰利当前股价137.87美元，较前一日下跌2.20美元，跌幅1.57%，52周股价范围在124.10 - 150.45美元，目标价146.31美元 [1] - 2025年第二季度股价下跌，是疫情泡沫和市场正常化后盘整的一部分，后续有望上涨 [3] - 2025年股价技术上仍呈区间波动，但长期上升趋势有恢复迹象，可能重新测试历史高点，年底或创新高 [12] 公司业务情况 - 公司在个人护理产品行业处于领先地位，业务成熟且产品类别多元化，能产生稳定现金流，受经济波动影响较小 [5] - 第一季度营收48亿美元，同比下降6%，主要因资产剥离和业务退出，有机业务仅收缩1.6%，销量和组合同比持平且预计全年保持稳定 [6][7] 公司盈利情况 - 利润率表现有韧性，成本增加被效率提升措施抵消，调整后毛利率收缩20个基点，营业利润率收缩幅度小于分析师预期，且有股票回购抵消影响 [7] - 净利润仅下降4%，优于营收6%的降幅，预计今年还有额外成本节约 [8] - 盈利预计与上一年持平，足以维持财务健康和资本回报，自由现金流预计接近20亿美元 [9] 公司资本回报 - 股息收益率3.66%，年化三年股息增长率2.29%，股息支付率66.75%，第一季度股票回购使股份数量减少1.5% [10] - 资产负债表受资产剥离和业务结束影响，净资产同比增长25% [10] 市场分析与评级 - MarketBeat跟踪的14位分析师对该股的共识评级为持有，机构持股约75% [11] - 2025年分析师趋势包括持续覆盖、情绪稳定和目标价上调，预计今年有5%的上涨空间 [11] 行业情况 - 核能行业是今年最热门的能源板块，2024年Cameco Corp、Paladin Energy和BWX Technologies涨幅均超40%，未来几个月有七只核能股票可能大幅上涨 [16]