IPO进程与公司概况 - 公司深市主板IPO于2024年4月22日提交注册，进入最后阶段 [1][4] - IPO申请于2023年3月2日获得受理，2024年2月2日过会，至提交注册时已排队逾一年 [3][4] - 公司是一家以电力、通信等行业为核心的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 [4] - 控股股东及实际控制人李全用直接持有公司47.27%的股权 [5] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入持续增长，分别为7.82亿元、9.31亿元、10.05亿元 [4] - 同期归属净利润也稳步增长，分别为1.17亿元、1.24亿元、1.43亿元 [4] - 公司货币资金逐年上涨，2022年末至2024年末分别为2.05亿元、2.41亿元、3.64亿元 [7] 研发投入情况 - 报告期内研发费用率逐年走低，2022年为8.75%，2023年为7.5%，2024年为7.06% [4] - 公司研发费用率显著低于同行业可比公司均值，2022年和2023年同行均值分别为16.98%和17.18% [4] - 公司解释差异原因为所在地工资水平较低、产品结构差异导致研发材料费较低、以及研发领域方向存在差异 [5] 募投项目与产能利用 - 本次IPO拟募集资金总额约4.75亿元 [6] - 主要募投项目包括输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目（拟投入约2.09亿元）、维保基地及服务网点建设项目、研发中心项目以及补充流动资金 [6] - 公司计划通过募投项目扩大产能以打破产能瓶颈 [6] - 但报告期内公司产能利用率连续下降，2022年为100.02%，2023年为93.06%，2024年为85.37% [6] - 公司预计新增产能将完全消化，项目与公司发展规划相符 [7] 补充流动资金与应收账款 - 募资中拟用于补充流动资金的金额约1.6亿元，投资占比达33.69% [7] - 2022年至2024年，公司应收账款及合同资产余额持续走高，分别为3.92亿元、5.82亿元和6.75亿元 [8] - 应收账款及合同资产余额占营业收入的比例逐年上升，从2022年的50.11%升至2024年的67.21% [8] - 2024年末应收账款余额为5.04亿元，占总资产的38.9% [8] - 应收账款增加主要因部分电力工程项目回款滞后及部分大客户货款尚未收回 [8]