核心观点 - Alphabet（GOOGL）预计将于2025年4月24日发布的第一季度业绩，有望受益于搜索和云业务的强劲势头[1] - 公司部署人工智能（AI）及将AI融入搜索的举措值得关注，预计推动了广告增长[1] - 公司的生成式AI（Gen AI）能力正在扩大，并利用Gemini满足市场对大型语言模型（LLMs）日益增长的需求[5] 2025年第一季度业绩预期 - 广告收入的Zacks普遍预期为662.9亿美元，暗示较去年同期增长7.5%[2] - Google Cloud收入的Zacks普遍预期为121.6亿美元，暗示较去年同期增长32.3%[3] - 公司拥有令人印象深刻的盈利超预期历史，过去四个季度盈利均超出Zacks普遍预期，平均超出幅度为11.57%[4] 搜索业务与AI整合 - “Circle to Search”功能正在驱动额外的搜索量，并在年轻用户中日益流行[1] - 生成式AI技术与搜索引擎的整合使Google搜索受益，LLMs结合多搜索和视觉探索功能持续改善搜索结果[6] 云业务表现 - 在蓬勃发展的云计算市场中，Alphabet增长迅速[2] - Google Cloud已巩固其作为云基础设施市场第三大供应商的地位，与微软Azure和亚马逊云服务竞争[2] - 2024年第四季度，Google Cloud收入同比增长30.1%，达到119.6亿美元，占当季总收入的12.4%[3] 生成式AI与Gemini发展 - 公司正通过Gemini满足市场对大型语言模型（LLMs）日益增长的需求[5] - 2024年，Vertex使用量增长了20倍，Gemini Flash、Gemini 2.0、Imagen 3和Veo获得了开发者的强力采用，预计这一趋势在即将报告的季度得以延续[5] 盈利预测模型指标 - 根据Zacks模型，Alphabet目前的盈利ESP为+0.51%，Zacks评级为3（持有），这增加了盈利超预期的可能性[7]